BlackRock entra a l'índex de Morningstar que replica Buffett

El gegant de la gestió d'actius BlackRock, un dels principals accionistes de l'IBEX 35, es converteix en 'value'. La gestora entra a l'índex Wide Moat, creat per Morningstar a imatge i semblança de les pràctiques de Warren Buffett i d'altres inversors d'èxit que aposten per empreses amb avantatges competitives i infravalorades en borsa respecte als seus fonamentals. Encara que al març Berkshire Hathaway, curiosament, va abandonar el selectiu.

L'índex es compon de 40 empreses i es revisa trimestralment. Al juny, Morningstar hi va incorporar sis empreses. A més de BlackRock, hi entra la companyia de moda L. Brands, la gestora T. Rowe Price Group, el gegant industrial General Electric, la companyia de logística CH Robinson Worldwide i l'editorial John Wiley & Sons Inc.

Pel que fa a aquestes entrades, la companyia d'anàlisi havia tret de l'índex Mead Johnson Nutrition, Jones Lang Lasalle, CBRE Group, Mastercard, Varian Medical Systems i Cerner Corp. Entre les companyies que segueixen en el selectiu hi ha empreses com Pfizer, Walt Disney, Allergan, Wells Fargo, Starbucks, Visa, Monsanto i Amazon.

Morningstar delimita l'univers d'accions nord-americanes en funció del retorn sobre el capital invertit i del cost mitjà ponderat del capital, variables a partir de les quals tracta d'escollir accions amb avantatges competitius sostenibles en el futur, almenys durant les dues següents dècades. D'aquest conjunt de valors, els que tenen un major descompte pel que fa a la valoració atorgada (ràtio de preu/'fair value') són les que conformen l'índex.

En total, el selectiu té 40 empreses, amb un pes del 2,5% en cada cas. Des que es va crear el 2007, pot presumir de superar l’S&P 500, cosa que pocs gestors o índexs aconsegueixen.