Atenció amb l'IBEX i Wall Street: Estem davant un mercat similar al de 2001 i 2008?

Pèrdues a l'IBEX a mitja sessió, mentre ens trobem en un moment de mercat en el qual les borses estan llançant els mateixos senyals preocupants que el 2001 i 2008. Això pot ser un senyal d'alarma important si volem invertir els nostres diners durant els propers mesos.

Segons els analistes independents de Ciovacco Capital Management, els senyals tècnics mensuals dels índexs de Wall Street suposen un conjunt de banderes vermelles que els inversors han de tenir molt en compte el 2016.

Aquests experts, que han estat alcistes gairebé des dels mínims de març de 2009 a la borsa americana, observen ara senyals molt similars als produïts el 2001 i el 2008, quan Wall Street es va desplomar amb força.

RECORDANT LES CAIGUDES DE 2001 I 2008

Des de Ciovacco Capital, consideren que l'entorn de mercat "no és favorable" per comprar accions, per la qual cosa no aconsellen augmentar posicions en aquests moments, malgrat les recents caigudes del mercat. En la seva opinió, la ràtio rendibilitat/risc per comprar accions és molt pobra actualment.

El 2001, l’S&P 500 es va desplomar un 43% durant gairebé 700 dies. El 2008, el desplom va ser del 54% durant 432 dies. Si l'índex es desplomés com el 2008, cauria fins a 1.134 punts.

I si la caiguda fos com el 2008, la correcció el portaria fins als 915 punts. Aquest escenari quedaria invalidat si l’S&P 500 aconseguís tancar per sobre dels 1.990 punts divendres vinent.

Aquests experts recorden que els gràfics no poden predir el futur i que és necessari enfrontar-se al mercat amb la ment oberta i la màxima flexibilitat possible, amb la finalitat d'adaptar les nostres estratègies als moviments dels preus. En aquest sentit, recorden que els gràfics poden començar a millorar i anul·lar els senyals a la baixa que observen actualment.

HEM VIST JA ELS MÍMIMS A WALL STREET?

William Watt, expert als mercats financers i col·laborador de MarketWatch, ha comentat que és impossible saber si els mercats han tocat terra després de les últimes caigudes. És pràcticament impossible establir un sòl de mercat, fins i tot per als professionals, perquè el comportament de les borses a curt termini és imprevisible.

AGUANTARAN ELS MÍNIMS DE DIMECRES?

Una de les claus serà controlar els mínims de dimecres, que en el cas de l’S&P 500 van ser els 1.812 punts, nivell de preus que coincideix amb els mínims de febrer de 2014. Adam Sarhan, CEO de Sarhan Capital, assenyala que aquest nivell pot ser un mínim temporal, però que és probable que sigui posat a prova a curt termini.

Els ral·lis com el de la setmana passada es deuen al tancament de posicions curtes i a inversors que compren en els mínims, però la previsió de Sarhan és que els mercats tornin a caure i que comenci un mercat a la baixa a Wall Street.

En la seva opinió, el sòl de mercat no es forma fins que no passi "mes temps" i hi hagi una major deterioració dels preus. Sarhan preveu que aquest procés duri entre 18 i 36 mesos.

UN NIVELL DE PREUS IMPORTANT: ELS 1.934 PUNTS DE L’S&P 500

Per la seva banda, Matthew Tuttle, director de Tuttle Tactical Management, considera que els 1.934 punts de l’S&P 500 és un nivell clau per al principal indicador mundial.

Si el selectiu aconsegueix tancar per damunt, s'acabarà la pressió a la baixa sobre Wall Street dels últims mesos. "Pensem que el mercat alcista acabarà aquest any, però si recupera els 1.934 punts, no acabarà ara", ha indicat Tuttle.

Per contra, si perd els mínims anuals a l’S&P 500 suposaria que l'actual correcció encara té recorregut i podria estar indicant el principi d'un mercat a la baixa a Wall Street.