Nou cop a BBVA: Moody's rebaixa la valoració de Garanti
La situa en B1, amb perspectiva negativa
Un altre patacada per a BBVA. L'agència Moody's ha rebaixat en un esglaó la nota de solvència del deute a llarg termini i els dipòsits de Türkiye Garanti Bankasi, l'entitat turca de la qual controla el 49,85%. Concretament, la situa en 'B1', a 'grau d'especulació', amb perspectiva negativa, davant del "substancial increment del risc d'un escenari baixista".
La qualificadora de riscos, que el 17 d'agost passat va rebaixar la nota de solvència del deute a llarg termini de Turquia a 'Ba3' amb perspectiva negativa des de 'Ba2' i va retallar el sostre per la valoració dels dipòsits en divises a 'B1' des de 'Ba3 ', ha rebaixat la qualificació d'un total de 18 bancs i 2 entitats financeres turques.
En el cas de 14 dels bancs afectats, incloent-hi Garanti, i les dues entitats financeres la rebaixa s'ha limitat a un esglaó, mentre que els bancs Denizbank, ODEA Bank, Turkiye Is Bankasi i Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi han vist reduïda la seva valoració de solvència en dos esglaons.
"Les rebaixes reflecteixen principalment el substancial increment d'un escenari baixista, on un empitjorament addicional de la confiança dels inversors podria portar a una reducció del finançament majorista", assenyalen els analistes de Moody's, que destaca el deteriorament més gran del previst de l'entorn operatiu a Turquia, retallant així el perfil macroeconòmic dels bancs del país a 'feble-' des de 'feble'.
La qualificadora de riscos considera que els bancs turcs són altament dependents del finançament en moneda estrangera, amb al voltant de 186.000 milions de dòlars (159.372 milions d'euros) en fons denominats en divises el passat mes de juny, equivalent al 75% dels seus fons majoristes, fent el sistema bancari turc particularment sensible a potencials canvis en l'ànim dels inversors.
En aquest sentit, Moody's apunta que al llarg dels propers dotze mesos les entitats hauran de refinançar al voltant del 41% d'aquests fons, advertint que en un escenari baixista hi ha el risc d'un tancament perllongat dels mercats majoristes que portaria la major part d'entitats a palanquejar de forma material o a buscar suport financer extern del govern o del banc central.
Així mateix, en un escenari així, es podria veure afectada la base de dipòsits, amb un important pes dels dipòsits en divises, ja que les empreses i llars turcs mantenen al voltant de 196.000 milions de dòlars (168.000 milions d'euros) en dipòsits en divises, pràcticament el 40% del total.
D'altra banda, l'agència assenyala que la perspectiva negativa dels dipòsits a llarg termini i del deute sènior no garantit de les entitats turques reflecteix el risc que una volatilitat perllongada del tipus de canvi o una brusca caiguda de la confiança dels inversors podria tensar de manera significativa els dipòsits i finançament en divises de la banca otomana.
D'aquesta manera, Moody's segueix els passos d’S&P Global, que la setmana passada va rebaixar en un esglaó la nota de solvència com a emissor a llarg termini de Türkiye Garanti Bankasi, situant la seva qualificació en 'B +' amb perspectiva estable, després d'haver retallat en un esglaó el ràting assignat al deute a llarg termini de Turquia, que va baixar des de 'BB-' a 'B +' amb perspectiva estable.