Moody’s eleva el ràting de BBVA fins a 'A3' i fixa la perspectiva en estable

L'agència de qualificació Moody’s ha elevat el ràting del deute sènior a llarg termini de BBVA fins a 'A3' des de 'Baa1' i ha retallat la seva perspectiva fins a estable des de positiva.

La millora de qualificació es deu a les expectatives de Moody’s que BBVA emeti més CoCos i deute sènior que absorbeixi les pèrdues fruit dels requisits reguladors. Aquesta emissió reduirà el risc de pèrdues per al deute normal i el subordinat, segons ha explicat l'agència.

L'equip d'anàlisi de l'agència ha afirmat que "l'actualització de la qualificació ha estat motivada per l'expectativa de Moody’s d'una emissió de capital per reforçar-se de cara als requisits reguladors". I afegeix que "aquesta emissió reduirà les pèrdues severes en el deute sènior i juny, així com en els dipòsits".

Moody’s espera que "BBVA completi el seu pla de finançament majorista a mitjà termini, que consisteix a refinançar els venciments de cèdules i deute sènior d'aproximadament 9.000 milions d'euros, amb informació l’1 de gener de 2018", per nous instruments compatibles amb MREL, com el deute sènior no preferent. Al seu comunicat, Moody’s apunta que aquestes emissions reduiran el risc de creditors d'un altre tipus de deute bancari, com les emissions sènior no garantides o els dipositants a llarg termini. La perspectiva sobre l'entitat és estable perquè després d'aquesta millora de la nota o "ràting", l'agència no espera grans canvis en els fonamentals de crèdit del banc durant els propers 18 mesos.

A més, recorda que, el 2018, BBVA ja ha emès 2.500 milions d'euros de deute sènior no preferent (en dues emissions realitzades al febrer i abril), dels 9.000 milions d'euros que contempla el seu pla. Les principals agències de qualificació de risc han anat pujant el ràting de BBVA des de finals de 2013, fins a tornar a la categoria A amb totes elles, com durant anys anteriors.

A més, Moody’s ha pujat el ràting de dipòsits a llarg termini a 'A2' des d’A3', amb perspectiva estable. També ha augmentat la qualificació de dipòsits a curt termini a Prime-1 des de Prime-2, així com ha comunicat la pujada del ràting del deute 'júnior sènior' (deute sènior no preferent) a 'Baa2' des de 'Baa3'.