LetterOne descarta apujar el preu de l'OPA a DIA i veu "progressos" amb la banca
L'equip de Fridman s'ha reunit aquest dijous amb els analistes que segueixen DIA
LetterOne es manté ferm: la seva OPA voluntària sobre DIA es quedarà als 0,67 euros oferts. "No millorarem el preu", ha afirmat Stephan DuCharme, soci director d'L1 Retail, divisió minorista del fons que controla el 29% de DIA.
DuCharme ha aclarit així els dubtes plantejats pels analistes amb els quals LetterOne s'ha citat aquest dijous a Madrid per temptejar les seves impressions de l'operació. El termini d'acceptació de l’OPA va començar aquest dilluns i, excepte pròrroga, acabarà el proper 23 d'abril. Després de comprovar l'escàs suport als seus plans entre els accionistes, el fons de Mikhaïl Fridman tracta de recollir suports entre els experts del mercat perquè s'animi als minoritaris de DIA (un 40% del capital) a vendre les seves accions en l’OPA.
LetterOne pot modificar el termini o les condicions de l’OPA durant l'últim tram del període d'acceptació, raó per la qual els experts recomanen "aguantar" i veure si finalment torça el seu braç i eleva el preu.
El soci director de LetterOne ha estat contundent. No hi haurà flexibilitat "ni amb el preu, ni amb els bancs", indiquen a aquest mitjà fonts presents a la reunió. Un cop conclogui l’OPA, si tot va bé i LetterOne es fa amb el control de DIA, el pla és injectar-hi 500 milions d'euros per revertir la causa de dissolució i iniciar la transformació de la companyia.
Però el fons del magnat rus ha marcat com a línia vermella a aquesta ampliació de capital aconseguir un acord amb la banca que li asseguri no haver de pagar deute fins al 2023. Els bancs, de moment, es resistirien a acceptar aquests cinc anys de 'sequera', recull El Confidencial. Respecte d'això, DuCharme ha assegurat que les converses amb el grup de bancs creditors van bé, i ha garantit que hi ha hagut "progressos" durant els últims dies, però el fons es manté ferm en les seves condicions.
RISC PER A L’OPA
Els analistes consultats veuen l'escenari de l’OPA amb gran incertesa. La sensació després de la reunió és que LetterOne no dona per fet el seu èxit i que la baixa afluència de la junta va confirmar la dispersió dels inversors, cosa que dificulta l'arribada del seu missatge. Els executius düL1 Retail tenen controlat l'avanç de l’OPA, però reconeixen que les dades d'acceptació poden ser tramposos en aquest moment ja que, amb la cotització tocant gairebé el nivell de l’OPA, els inversors mantenen així la pressió a l'espera d'una alça. Si no, apunten els experts, sempre queda desfer la posició al mercat.
El problema està en què es confiïn i no venguin a l’OPA, apunten els analistes consultats, i LetterOne es quedi curt i no aconsegueixi el 50% d'acceptació que s'ha marcat com a frontera. L'efectivitat de l’OPA està condicionada al fet que un 35,5% del capital acudeixi, és a dir, la meitat del 71% que no està en mans de LetterOne. Si no s'arriba a aquest llindar, l'operació quedaria descartada i els accionistes haurien de suportar un altre mossegada important en el valor del títol.
D'altra banda, el Consell d'Administració de DIA ha d’emetre encara el seu informe sobre l’OPA. El termini perquè enviï la seva opinió a la CNMV compleix el proper dimecres, 10 d'abril.