L'asseguradora britànica Aviva comprarà Direct Line per 3.700 milions de lliures

L'asseguradora britànica Aviva ha aconseguit un acord per adquirir el rival Direct Line en una operació en efectiu i accions de 3.700 milions de lliures. La transacció posa en risc fins a 2.300 llocs de treball, ja que les companyies busquen un estalvi de costos de 125 milions de lliures.

Així, i sobre la base dels termes del contracte, per cada acció de Direct Line que posseeixin, els accionistes rebran 0,2867 nous títols d'Aviva, 129,7 penics en efectiu i fins a 5 penics en forma de dividend.

Cal recordar que Aviva i Direct Line havien aconseguit un pacte preliminar a principis de desembre i que Aviva tenia fins al dia de Nadal per presentar una oferta formal o retirar-se segons les normes d'adquisicions del Regne Unit.

"El Nadal ha arribat abans del previst per als inversors de Direct Line, ja que la compra d'Aviva per 3.700 milions de lliures s'ha signat, segellat i lliurat oficialment. Els termes de l'acord continuen sent els mateixos que els que es van fer públics als mercats a principis d'aquest mes, i la confirmació festiva ha complert amb allò que molts inversors ja havien previst, sense deixar cap sorpresa sota l'arbre", valora Matt Britzman, analista sènior de Hargreaves Lansdown.

Així mateix, considera que "aquest acord aconsegueix un equilibri que sembla generar valor per a les dues parts. Direct Line ha estat navegant en aigües turbulentes, amb la seva participació de mercat en constant erosió i un historial d'errors de la gerència anterior que van fer que el vaixell es desviara del seu rumb. Si bé el nou equip d'administració ha estat treballant per estabilitzar el vaixell, ni tan sols podien negar que l'oferta d'Aviva era la solució perfecta que els costaria replicar pel seu compte. Tot i que han expressat confiança en la seva estratègia independent, aquesta proposta era simplement massa convincent per deixar-la passar”.

"Per Aviva, el preu està a punt del que es podria considerar una ganga, però el potencial estratègic podria resultar una autèntica ganga. L'adquisició de Direct Line consolida l'estatus d'Aviva com el campió de pes pesant als mercats d'assegurances de la llar i d'automòbils del Regne Unit. A més de reforçar el domini del mercat, l'acord obre oportunitats per accelerar la transformació de Direct. Line, alhora que s'aprofiten els guanys d'eficiència que comporta una escala més gran. És una decisió audaç que podria convertir-se en un regal que segueixi donant fruits", afegeix.

Tot i així, és probable que l'acord generi un clima d'incertesa durant el Nadal per a molts treballadors. En aquest sentit, cal destacar que les empreses han dit que planegen retallar entre un 5 i un 7% de la plantilla del grup combinat, cosa que equival a entre 1.600 i 2.300 llocs de treball d'un total de 33.100.

Tot i això, aquest ajust no es realitzarà immediatament, sinó que s'estendrà al llarg de tres anys, i les asseguradores sostenen que el nombre final de llocs eliminats podria ser menor perquè Aviva té 800 vacants i una rotació de 1.300 treballadors a l'any.