JP Morgan veu encara més potencial en Ferrovial i n'inicia cobertura amb sobreponderar

Amb una recomanació de sobreponderar i un preu objectiu de 49 euros per acció, els analistes de JP Morgan han iniciat la cobertura sobre Ferrovial.

"Creiem que els inversors han estat prou informats i són conscients dels obstacles, que esperem que es vegin més que compensats pels forts augments de preus. De fet, malgrat el sòlid exercici de les accions des del gener del 2024 (+19%), les nostres anàlisis de sensibilitat suggereixen que encara hi ha més potencial alcista”.

També col·loquen les accions de Ferrovial a Positive Catalyst Watch fins a la publicació dels resultats del 2024, que tindran lloc el proper 27 de febrer. Aquest dia esperen que l'atenció se centri en la remuneració dels accionistes, amb una decisió prevista sobre l'ús dels 1.711 milions de lliures dels ingressos de la desinversió de Heathrow i on esperen veure dividends/recompres incrementals, “cosa que seria una sorpresa positiva per als inversors" segons la seva opinió.

Després dels resultats, creuen que l'atenció se centrarà "en la provisió S22 a la 407-ETR, on la companyia té previstos càrrecs significatius, però creiem que els inversors són en gran mesura conscients d'aquest obstacle, mentre que estimem que els forts augments tarifaris dels actius compensaran amb escreix l'impacte negatiu de la penalització a mitjà termini, cosa que resultarà en un impacte positiu al VPN", asseguren.

Respecte als catalitzadors de mitjà i llarg termini, a JP Morgan veuen la possibilitat de fluxos passius a partir de la inclusió a l'índex com un catalitzador clau a mitjà termini, “amb la companyia apuntant a la inclusió al Nasdaq 100, anticipant la cristal·lització del valor a l'NTO a mesura que les valoracions s'allunyen del capital injectat i veiem potencial de creixement a partir de la sòlida cartera d'oportunitats per oferir més projectes de ML”, conclouen.