JP Morgan millora Mapfre: preveu que compleixi objectius un any abans
Eleva la seva recomanació de neutral a sobreponderar
Els experts de JP Morgan han elevat el seu consell de Mapfre fins a sobraponderar de neutral, amb un nou preu objectiu de 3,3 euros, la qual cosa implica un potencial de revaloració del 26% des dels preus actuals de cotització.
Aquests analistes creuen que la companyia asseguradora aconseguirà els seus objectius de 2021 el 2020, és a dir, un any abans. A més, han augmentat la seva previsió de benefici net per al 2020 en un 3% i en un 4% la de 2021, amb un increment del múltiple de valoració "per reflectir l'augment de la qualitat dels beneficis en el negoci de no-vida" .
"La nostra tesi és que Mapfre complirà amb el seu pla 2019-2021 un any abans, el 2020, gràcies principalment al fet que el Brasil ha aconseguit el seu canvi amb un any d'antelació", expliquen des de JP Morgan.
L'objectiu principal de Mapfre és un ROE mitjà del 10%. "Per 2019 esperem que es mantingui sense canvis al 9,8% i per al 2020 elevem la nostra estimació des del 10,3% fins al 10,9%", precisen aquests analistes.
Des de JP Morgan creuen que els resultats del primer trimestre, que Mapfre va publicar la setmana passada, recolzen la seva tesi, ja que mostren ja una millora al Brasil i els dos principals 'drivers' del grup, Iberia i Mapfre Re, segueixen oferint "alts nivells de beneficis".