DIA es dispara després de salvar-se de la fallida: "Aprofitaríem el rebot per sortir-se'n"

DIA es dispara per sobre d'un 22% aquest dimecres després d'anunciar durant la passada nit que ha tancat finalment un acord de finançament amb els creditors que la salva de la fallida. Alhora, LetterOne ha confirmat que l'ampliació de capital prevista, de 500 milions, no és suficient i calen altres 100 milions d'euros.

Els experts de Banc Sabadell diuen que la notícia té 'llums i ombres'. D'una banda, el positiu de l'acord amb els creditors, "que permet fer els primers passos de cara a l'estabilització de la companyia". No obstant això, el fet que l'ampliació de capital pugui ser més gran al que s'havia anunciat prèviament -un 20%- suposarà més dilució, avisen des del banc.

"Amb tot, si bé, creiem que un acord amb els creditors podria eliminar certa pressió sobre el valor, això no assegura l'èxit del Pla de Transformació d'L1 Retail a cinc anys, període durant el qual inicialment hi haurà destrucció de caixa i no hi haurà dividends, de manera que mantenim la recomanació de vendre", afegeixen aquests analistes.

Quant al refinançament, això es prorroga fins al 2021 el finançament ja existent i s'aplica un marge d'interessos del 2,5%. A més, s'amplia el finançament fins a 280 milions, dels quals ja té acords vinculants per 271 milions. D'aquests 280 milions, 200 milions tindran venciment a 3 anys i marge d'interessos del 5,5%, mentre que els 80 milions restants tindran venciment a 1 any al 7% i estaran destinats a finançar liquiditat a curt termini.

Els experts de Bankinter diuen que són "molt bones notícies per a DIA, que aconsegueix refinançar el seu deute i obtenir línies de finançament addicionals". A més, consideren que l'augment del total de l'ampliació de 500.000.000 - 600.000.000 li donarà major solvència. En tot cas, Bankinter recalca el fet que hagi estat una "reestructuració 'in extremis'" i aconsella "aprofitar qualsevol rebot per sortir del valor, ja que la nostra recomanació continua sent vendre'l".