Deutsche Bank i Credit Suisse, cara i creu dels tests d'estrès de la Fed

Males notícies per Credit Suisse. La divisió nord-americana del banc suís ha estat l'única que ha suspès els tests d'estrès de la Reserva Federal (Fed), en no superar els requisits pel que fa a la planificació de capital. Per la seva banda, l'alemany Deutsche Bank, que l'any passat no va aconseguir aprovar-lo, sí que ha passat les proves de l'organisme que lidera Jerome Powell després d'haver solucionat els seus problemes amb la gestió de dades i la previsió d'ingressos i pèrdues. Els dos són la cara i la creu, perquè mentre que Deutsche puja gairebé un 4% en borsa i celebra la notícia, els títols de Credit Suisse cauen un 0,7%.

En concret, sobre Credit Suisse, la Fed exposa que en no superar els test d'estrès, la divisió nord-americana no podrà augmentar els pagaments a la societat matriu. De fet, exigeix ​​a l'entitat suïssa que solucioni les "debilitats" advertides al seu pla de capital, per la qual cosa haurà de presentar un revisat abans que se li permeti realitzar els pagaments sol·licitats.

Credit Suisse era el banc millor capitalitzat en la prova d'estrès, però els funcionaris de la Reserva Federal s'han mostrat insatisfets amb la forma en què pronostica quines serien les seves pèrdues comercials en un escenari de greu recessió. Per això ha suspès, mentre que tots els seus competidors, des de JP Morgan Chase fins a Bank of America, han aconseguit l'aprovació del regulador nord-americà per augmentar els dividends i la recompra d'accions.

Ara el regulador donarà al banc suís quatre mesos perquè abordi les debilitats que s'han identificat, i durant aquest temps només podrà efectuar el mateix nivell de pagaments a la seva matriu que va ser autoritzat l'any passat.

Per contra, el Deutsche Bank, el banc alemany que travessa seriosos problemes, ha donat un gir a la seva situació, Després de fracassar durant la prova de l'any passat, aquest cop ha aconseguit aprovar, tot i que aquest cop la Fed ha plantejat un escenari amb suposicions més dures sobre una recessió econòmica que fa dotze mesos. Per a l'entitat alemanya, que és objecte de diverses investigacions als EUA, aquesta notícia significa que podrà realitzar els pagaments previstos a la seva seu de Frankfurt. Encara que cal destacar que la Reserva Federal ha demanat per separat més detalls sobre els plans de Deutsche de crear un "banc dolent", cosa que podria implicar la reducció o el tancament de moltes de les seves operacions als Estats Units.

Des de la Reserva Federal han valorat positivament els esforços de Deutsche per abordar els problemes de regulació i supervisió al qual s'enfronta la seva divisió als EUA, encara que també adverteixen que seguiran de prop el seu progrés.

Segons Randal Quarles, el vicepresident de la Fed, "les proves d'estrès han confirmat que els bancs més grans estan ben capitalitzats i donen prioritat a les pràctiques de planificació de capital sòlides". "Els resultats mostren que aquestes empreses i el nostre sistema financer són resistents en temps normals i sota estrès", ha remarcat. Fa un any Deutsche va fracassar en aquestes proves i dos bancs -Goldman Sachs i Morgan Stanley- van haver de presentar plans actualitzats. State Street també va haver d'ajustar els seus plans sobre el maneig del risc sota estrès.

Aquest any, per contra, dos bancs -JP Morgan i Capital One- han hagut de tornar a presentar els seus plans poc abans de la data límit per aprovar. Ho han fet per un escàs marge en el mínim de ràtio de capital requerit per la Reserva Federal, que creu que es veuria afectat per una greu recessió després de comptabilitzar els pagaments als accionistes.