Berenberg valora Bankia en 2,90 euros i reitera el consell de venda
Han pujat el preu objectiu des dels anteriors 2,70 euro per acció
- El banc d'inversió alemany és el més negatiu amb la banca espanyola
- Les accions del banc pugen a prop de l'1%, fins als 4,12 euros
- En castellano: Berenberg valora Bankia en 2,90 euros y reitera su consejo de venta
Els analistes del banc d'inversió alemany Berenberg han elevat el preu objectiu de Bankia des de 2,70 euros fins als 2,90 euros per acció després dels resultats anuals presentats aquesta setmana pel banc. Encara segueixen recomanant als inversors vendre les accions de l'entitat presidida per José Ignacio Goirigolzarri.
"Mantenim el nostre consell de venda, encara que augmentem el preu objectiu des de 2,70 euros fins a 2,90 euros per acció per una menor previsió de dèficit de capital", assenyalen a l'informe. Les accions de Bankia pugen gairebé un 1%, fins als 4,12 euros, així que la valoració de Berenberg se situa un 42% per sota del seu preu de mercat.
Berenberg retalla l'estimació de benefici per acció entre un 3% i un 5%
Recentment, Berenberg va publicar un informe que rebaixava l'eufòria desfermada en la banca espanyola. "El sentiment alcista per als bancs espanyols sembla extrem, des del nostre punt de vista", ha assenyalat aquest informe. "Els inversors esperen que la previsió de majors tipus d'interès generin un augment substancial dels guanys bancaris, fet que donarà suport a un major rendiment. No obstant això, en la nostra opinió, els preus de les accions ja incorporen guanys que són un 30-40% superiors al consens de 2019", recalcaven aquests experts, els més negatius entre la banca d'inversió estrangera amb la valoració dels bancs espanyols.
MALES EXPECTATIVES PER BMN
Una de les principals raons per les quals Berenberg segueix recelant de Bankia és BMN. "La generació d'ingressos de BMN sembla estar deteriorada i els ingressos després de la fusió van ser molt decebedors", indiquen. Al seu torn, creuen que "l'adquisició podria suposar que Bankia enfoqui la seva estratègia en la reducció de costos", prossegueixen. El banc esmenta "els 445 milions d'euros en costos de reestructuració durant el quart trimestre, un 30% més, cosa que podria suposar una important reducció de plantilla".
Per tant, els analistes de Berenberg consideren que "Bankia ha assumit més riscos que els establerts en un primer moment amb la fusió de BMN, com ara els 1.500 milions d'euros en actius immobiliaris adjudicats, xifra superior a l'estimada". Berenberg n’ha retallat les estimacions del benefici per acció entre un 3% i un 5%.