L'IBEX cau amb força, fins als 11.400, per l'impacte dels anuncis de la Fed

L'IBEX 35 i la resta de borses europees cauen amb força aquest dijous (IBEX: -1,43%, 11.444; DAX: -0,95%; CAC: -1,23%; FTSE MIB: -1,22%; FTSE 100: -1,20%) després de la patacada d'ahir de Wall Street després de conèixer-se la decisió de la Reserva Federal (Fed) i, sobretot, les previsions de baixades de tipus futures. El Dow Jones va perdre un 2,58% a la jornada passada, l'S&P es va deixar un 2,95% i el Nasdaq, un -3,56%. Wall Street ara puja un 0,9%.

Dins de l'IBEX, només cotitzen en positiu, amb alces contingudes, Bankinter, Logista, CaixaBank i Unicaja, mentre que els que cauen més són Solaria, Cellnex, Santander, Puig, Grifols i Sacyr.

Cal assenyalar que l'IBEX té el suport següent als 11.295 punts, preus on conflueix la mitjana de 200 sessions.

MENYS BAIXADES EL 2025

El banc central nord-americà ha baixat els tipus d'interès en 25 punts bàsics, fins a la forquilla compresa entre el 4,25%-4,50%, en línia amb el que anticipava el mercat i en el que suposa la tercera retallada de la seva actual cicle de flexibilització. L'organisme també ha avançat que només preveu dos descensos de les taxes el 2025 enfront de les quatre retallades assenyalades a la seva projecció del setembre.

Al seu comunicat, la Fed ha explicat que ha optat per aquest moviment a la recerca per aconseguir la màxima ocupació i tornar la inflació a l'objectiu del 2%.

La Fed només preveu dos descensos de les taxes el 2025 enfront de les quatre retallades assenyalades a la seva projecció del setembre

El banc central també ha actualitzat les projeccions econòmiques i ha revisat a l'alça la inflació PCE esperada per a aquest any, fins al 2,4%, una dècima per sobre de la previsió del setembre. Per a l'any que ve l'ha elevat el 2,5%, des del 2,1% anterior. Pel que fa a la variable subjacent, també ha estat revisada a l'alça, i ara espera que s'ubiqui el 2,5% el 2025 i el 2,2% el 2026.

Pel que fa a l'economia, considera que el PIB creixerà un 2,1%, una dècima més que la seva estimació anterior, mentre que situa la taxa d'atur al 4,3%, enfront del 4,4% que esperava al setembre.

Per part seva, Jerome Powell, president de la Fed, ha assenyalat que "el ritme més lent de baixades per a l'any que ve reflecteix tant les lectures d'inflació més altes que hem tingut aquest any com la previsió que la inflació serà més elevada".

Tot això va impactar ahir directament a les borses nord-americanes i està fent patir avui les europees. A Àsia, els mercats han viscut igualment una sessió negativa, en un dia en què el Banc del Japó ha complert el que estava previst i ha mantingut els tipus sense canvis en el 0,25%. A Hong Kong, el banc central ha dut a terme una retallada de tipus de 25 punts bàsics, seguint els passos de la Fed.

Jeremy Siegel, professor emèrit de finances a l'Escola Wharton de la Universitat de Pennsilvània, va dir a CNBC que la venda massiva d'accions a Wall Street és "saludable", ja que la projecció cautelosa de la Reserva Federal sobre futures retallades de taxes brinda als inversors un "toc de realitat".

“El mercat era massa optimista... així que no em sorprèn la venda massiva,” va dir Siegel, i va afegir que espera que la Fed redueixi la quantitat de retallades de taxes el proper any, amb només una o dues baixades.

També hi ha “una possibilitat que no hi hagi retallades” el proper any, va dir, ja que el FOMC va augmentar el pronòstic d'inflació per al futur.

ARRIBA EL BANC D'ANGLATERRA

Aquest dijous es coneixerà la decisió del Banc d'Anglaterra que, com s'esperava, els ha deixat sense canvis al 4,75%. Ahir es va publicar la dada d'inflació del novembre del Regne Unit, que va pujar al 2,6% des del 2,3% d'octubre, cosa que allunyava encara més la possibilitat d'una retallada. A més, això també es va veure reforçat a principis d'aquesta setmana, quan l'ONS va informar que el creixement salarial es va enfortir al 5,2% durant el període d'agost a l'octubre, enfront del 4,9% del juliol al setembre.

Així mateix, cal assenyalar que el Riksbank (Banc de Suècia) ha retallat aquest dijous tipus en un 0,25%, fins al 2,5%.

Avui els inversors han estat pendents del PIB final del tercer trimestre als Estats Units, que s'han revisat a l'alça fins al 3,1%, des del 2,8%

Així mateix, es publicaran l'enquesta de la Fed de Filadèlfia del desembre i les vendes d'habitatges del novembre als EUA.

ALTRES REACCIONS ALS ANUNCIS DE LA FED

Pel que fa a altres reaccions als anuncis de la Reserva Federal, el dòlar es va enfortir i l'euro/dòlar va caure fins als 1,038. Ara l'euro recupera (+0,46%) i es canvia als 1,04 dòlars.

El rendiment dels bons del Tresor dels Estats Units a 10 anys puja fins al 4,532%, mentre que l'or cau un 1%, fins als 2.626 dòlars.

El petroli cedeix al voltant d'un 0,6%, fins als 72,86 dòlars el Brent i 70,20 dòlars el WTI.

El bitcoin, per part seva, també retalla, però segueix sobre els 100.000 dòlars (101.366 dòlars). L'ethereum retrocedeix fins als 3.676 dòlars.