Bankinter retalla Naturgy a 'vendre' després dels seus resultats i en redueix el preu als 25,20 euros
"Existeixen altres opcions al sector amb més potencial de revaloració", afirmen
Els experts de Bankinter han retallat la seva recomanació sobre Naturgy fins a vendre des de mantenir, i el preu objectiu fins als 25,20 euros per acció des dels 30,40 euros, després de conèixer els resultats anuals de la companyia.
Aquests analistes expliquen la retallada de consell i valoració per "l'entorn menys favorable de preus de gas i electricitat", unes "ràtios exigents de valoració (PER 2025 de 14,0 vegades), i la "menor liquiditat després de l'opa d'IFM, amb un 'free-float' del 14% enfront del 32% anterior, que ha fet que l'acció sigui exclosa de diversos índexs MSCI".
Per això, pensen que "hi ha altres opcions al sector amb més potencial de revaloració, més liquiditat i més rendibilitat per dividend".
A més, afegeixen que "pel 2024, Naturgy no dona guies a causa del context volàtil dels mercats d'energia". I, segons la seva valoració, l'objectiu d'aconseguir un benefici net de 1.800 milions d'euros el 2025, anticipat al Pla Estratègic, “és optimista”, ja que les previsions apunten a un benefici de 1.600 milions en aquest exercici.
"Un entorn menys favorable del que s'anticipa al Pla dels preus de gas i electricitat ens porten a unes estimacions més conservadores. Per exemple, actualment el preu del gas (TTF1) és de 23 euros/MWh, enfront dels 55 euros i 47 euros al pla per al 2024 i el 2025", argumenten.