El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cae aún más desde el máximo de 16 años después de las solicitudes iniciales de desempleo
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estuvieron entre mixtos y ligeramente más bajos el jueves por la mañana, con la tasa a 10 años cayendo aún más desde su máximo de 16 años, después de que los datos mostraran que las solicitudes iniciales de desempleo semanales en Estados Unidos aumentaron lentamente a 207.000.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años cayó 3,1 puntos básicos hasta el 5,017% desde el 5,048% del miércoles.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 3,4 puntos básicos hasta el 4,701% desde el 4,735% del miércoles por la tarde. La tasa a 10 años alcanzó el 4,801% el martes, su nivel de cierre más alto desde el 8 de agosto de 2007, según cifras de las 3 pm del Este de Dow Jones Market Data.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años apenas varió, situándose en el 4,87% frente al 4,876% del miércoles.
¿Qué está impulsando los mercados?
Los datos publicados el jueves mostraron que las nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo aumentaron ligeramente a 207.000 la semana pasada desde una cifra revisada de 205.000 en la lectura anterior, pero aún estaban cerca de los mínimos de la era de la pandemia.
Mientras tanto, el déficit comercial de Estados Unidos se redujo un 10% en agosto a un mínimo de casi tres años de 58.300 millones de dólares, lo que refleja un cambio en los hábitos de gasto de los consumidores y posiblemente cierta debilidad en desarrollo en la economía.
El próximo gran movimiento en los bonos probablemente estará determinado por el informe de nóminas no agrícolas de septiembre del viernes, en el que los economistas encuestados por The Wall Street Journal esperan que se agreguen 170.000 nuevos empleos frente a los 187.000 de agosto .
Los operadores de futuros de fondos federales están valorando ahora una probabilidad del 79,6% de que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios en un rango de 5,25%-5,5% el 1 de noviembre, según la herramienta CME FedWatch. La probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos hasta un rango del 5,5%-5,75% en la siguiente reunión de diciembre se considera del 33%.
Lo que dicen los analistas
“Esperamos que las nóminas se mantengan firmes en septiembre, lo que refleja un salto por encima de la marca de 200.000 por primera vez en cuatro meses. También esperamos que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,8%, ya que suponemos que la creación de empleo en la encuesta de hogares registrará una ganancia más suave que la de la encuesta de establecimientos. Las ganancias promedio por hora probablemente aumentaron un 0,3% intermensual, y la medida interanual se mantuvo sin cambios en un 4,3%”, dijeron los estrategas de TD Securities Oscar Muñoz y Gennadiy Goldberg.
"Un informe de nómina sólido podría provocar una continuación de la reciente subida bajista de las tasas, ya que los bonos del Tesoro a 10 años permanecen en su bolsa de aire técnica de 4,50-5,32%", escribieron en una nota. "Sin embargo, un debilitamiento inesperado en las nóminas podría echar un poco de agua fría a la liquidación, permitiendo que el mercado recupere parte de la debilidad reciente y encuentre cierta estabilidad temporal".