Rovi: "Subimos nuestro precio objetivo a 77,50 €/acc. desde 73,80 €/acc"

Los resultados 2021 baten ampliamente a un consenso que esperaba unos crecimientos de por sí elevados y, también superan nuestras estimaciones. La fabricación de la vacuna COVID-19 de Moderna y, en menor medida, la evolución de la venta de productos farma, impulsan las ventas que crecen +57% en 2021 y, también el EBIT y BNA que se triplican respecto al año anterior.

El dividendo (rentabilidad 1,3%) aumenta +151%, en línea con el BNA. La compañía revisa al alza las guías 2022, son factibles y las incorporamos a nuestras estimaciones. Tras recomprar el 2,7% de su capital, anuncia una nueva recompra del 1%. Estas acciones serán amortizadas.

Revisamos nuestro Precio Objetivo al alza hasta 77,50 €/acción desde 73,80 €/acción, por el efecto de la mejora de guías y la nueva recompra. Supone un potencial de +11% y reiteramos nuestra recomendación de Comprar.