Los gestores que "la petaron" con Microsoft, nos recomiendan dos acciones tecnológicas poco conocidas
Los codirectores Dave Carlsen y Josh West de Buffalo Growth Fund, hablaron con MarketWatch sobre su larga fe en algunos de los nombres más importantes de la tecnología y ofrecieron un par de nuevas ideas sobre acciones.
Primero, algunos consejos directos de Carlsen, quien advierte que algunos inversores pueden estar ciegos ante los costos de financiamiento más altos debido al aumento de las tasas y los problemas bancarios, lo que significa que el crédito se obligará. “El punto ciego se quedaría con las empresas que necesitan capital externo, que están perdiendo dinero”, dijo Carlsen.
Buscan empresas que se beneficien de "tendencias de crecimiento secular de amplio alcance", como la eficiencia energética y la automatización diversificadas en todos los sectores y basadas en el "sentido común", que se desarrollen a largo plazo, dijo.
También se requieren empresas que están creciendo por encima del PIB, con un mercado direccionable considerable y un modelo de negocio escalable. Entonces todo depende de las ventajas competitivas, la rentabilidad del capital y un sólido equipo de gestión.
“La mayoría de nuestras empresas se dividen en dos categorías: oportunidades de crecimiento abiertas o compuestos de amplio espectro que realmente dominan un nicho”, dijo West, quien dice que Apple, una de sus participaciones, podría disminuir de 4 o 5 de estas tendencias .
La principal posición de Buffalo es Microsoft, que han tenido desde el inicio del fondo en 1995, cuando las acciones valían $5 cada una.
“Hicieron un gran trabajo al alejarse de su modelo de negocio centrado en PC vendiendo software a los servidores de los clientes... luego pasaron de allí a la nube y lo han hecho extremadamente bien. Ahora están girando hacia la IA y tienen bastantes posibilidades de desplazar a algunos de los bastiones de Google en las búsquedas”, dijo Carlsen.
Junto a Apple y Microsoft, el fondo también es propietario de la empresa matriz de Google -Alphabet-, y Amazon.com .
Y luego está Meta, que informará el miércoles, y ha sido propiedad del fondo desde la salida a bolsa de Facebook en 2012. Carlsen dijo que recientemente recortaron Meta después de que las acciones se recuperaron del retroceso del año pasado, pero aún mantienen una "posición significativa" en el grupo de redes sociales.
Operando a aproximadamente 14 veces las ganancias proyectadas para 2024, Carlsen dice que Meta sigue "muy bien capitalizada, posicionada favorablemente para volver a acelerar los ingresos, y especialmente las ganancias, una vez que los anunciantes tengan un poco más de confianza en la macro".
Su fe en Meta se debe a su alcance en todas las plataformas, que incluyen Instagram, con más de 3500 millones de usuarios, ya que construye tres de las cuatro plataformas de redes más grandes. “Ya no tienen que crecer más del 20%, es casi imposible porque tienen más de 100.000 millones de dólares en ingresos, pero puede crecer de un dígito alto a dos dígitos bajos con su nivel de márgenes es un compuesto muy poderoso”.
Entre algunos nombres menos conocidos, el codirector West destaca Progeny, un proveedor de opciones de fertilidad para empleados de grandes empresas, en un mercado que ve penetrado solo un 3% o un 4%.
“Las mujeres están eligiendo tener hijos más tarde en la vida, congelando óvulos para el futuro, hay una creciente población LGBT que quiere tener hijos, mujeres solteras eligiendo tener hijos, luego está nuestro entorno y factores de estilo de vida que aumentan la prevalencia de la infertilidad”, dijo. Oeste.
La última acción que destacan es Copart, que realiza subastas de autos de salvamento en los EE.UU. y en otros lugares. Cuando una compañía de seguros considera que un automóvil es una pérdida total, Copart lo remolcará para subastarlo para reparaciones o piezas. Los automóviles cada vez más complejos con más sensores y cámaras son un factor importante detrás del crecimiento de la empresa, dijo West.
Copart , de la que son propietarios desde 2014, está posicionada competitivamente ya que ningún gobierno quiere aprobar la zonificación para más patios de chatarra. West dice que les gusta el modelo de negocios, los altos flujos de efectivo y las señales de un mayor crecimiento internacional, pero también doméstico, ya que los propietarios de autos destruidos se dan cuenta de que tienen opciones para desaparecer de ellos.