Los expertos del sector minorista apuestan a que no habrá recesión: 4 acciones infravaloradas que les gustan ahora.
Según los últimos datos publicados, los directivos ejecutivos del sector minorista han sido fuerte compradores de acciones de este sector durante los últimos meses, un hecho que contrasta con los temores de que las principales economías del mundo entren en recesión en el último semestre del año.
Veamos cómo justificaban estas compras de la mano de Michael Brush de MW, cuyo artículo completo pueden ver aquí:
"1. No hay recesión en camino: "Los expertos no comprarían sus acciones si pensaran que una recesión liderada por los consumidores es inminente", dice Ed Yardeni, de Yardeni Research. Yardeni predice "recesiones continuas" a través de varios sectores, pero no la debilidad suficiente para causar un retroceso general. La compra de información privilegiada del sector minorista confirma su tesis.
2. Con recesión o sin ella, ahora es el momento de comprar acciones minoristas: como grupo "cíclico temprano", el comercio minorista se ve afectado primero y luego se fortalece a medida que la economía avanza hacia y a través de una recesión. Durante la Gran Crisis Financiera, las acciones minoristas en realidad tuvieron un rendimiento superior durante 2008, señala Doug Ramsey, director de inversiones de Leuthold Group.
Aunque Ramsey predice una recesión en EE.UU. en la segunda mitad, está sobreponderado en acciones minoristas y de consumo discrecional en Leuthold Select Industries Fund. El sistema cuantitativo de Leuthold para este fondo favorece los títulos de consumo discrecional debido a las valoraciones razonables, la mejora de los márgenes y el aumento de la fortaleza relativa.
3. Los consumidores están a punto de negociar a la baja: vea si nota algo sobre las acciones minoristas que compraron los expertos. Compraron en: Walmart; KSS, Dollar Tree, Petco; Dollar General, Saul Centers; Walgreens Boots Alliance y Tillys.
Tenga en cuenta que el grupo tiene mucha preferencia por los minoristas de descuento. Los expertos pueden estar diciéndonos que esperan que las ganancias laborales y salariales disminuyan, lo que llevará a más compradores a las tiendas de descuento.
¿Cuál de los tres mensajes están enviando los minoristas con información privilegiada?
Voy con la opción No. 1: sin recesión. Este es el motivo: los consumidores impulsan la economía y tienen motivos para seguir gastando. El empleo sigue siendo fuerte y el crecimiento de los salarios ha sido superior a la inflación, señala Yardeni. La inflación está retrocediendo. Esto significa que la Fed está al final de su campaña de alzas. Por lo tanto, el motor de consumo que impulsa la economía debería seguir funcionando.
Incluso en la opción No. 3, los expertos no predicen una recesión, ya que eso afectaría duramente a sus acciones.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan aumentó en abril, superando las expectativas del consenso. Subió 1,5 puntos porcentuales a 63,5 para abril frente al pronóstico medio de 62,1.
El Bank of America Institute dice que el uso de tarjetas de crédito de los consumidores se mantiene por debajo de los niveles de 2019. Esto nos dice que los compradores tienen espacio para seguir abriendo sus billeteras, colocando las compras en los saldos de las tarjetas.
“Todavía tienen amortiguadores financieros, incluida la disponibilidad de crédito”, dice el grupo de investigación B of A. "La relación entre el gasto de la tarjeta de crédito y la tarjeta de débito por hogar para los hogares de ingresos bajos y medios se mantiene por debajo de marzo de 2019". Especula que la reciente desaceleración en el gasto de los consumidores puede ser temporal porque fue causada por reembolsos de impuestos más bajos y recortes en el programa federal de subsidios para alimentos.
El resultado final : los expertos del sector minorista están comprando porque prevén que el consumidor aguantará, y esto no se refleja en los precios de sus acciones."
Entre las acciones que recomienda este analista se encuentran:
- Kohl’s
- Walmart
- Dollar Tree
- UAL