Inmobiliaria Colonial: "Reiteramos recomendación de Comprar"

Resultados 3T 2023 en línea con lo estimado. Mejora ligeramente sus guías para 2023. Rentas +4% hasta 96M€ (vs. 95M€ estimado); EBITDA +7% hasta 81M€ (vs. 80M€ estimado); Beneficio neto +14% hasta 49M€ (vs. 49M€ estimado). Revisa ligeramente al alza las guías para 2023. Estima un BPA de 0,31€/acción vs BPA 0,28€/0,30€. Por el lado de la financiación, el LTV se reduce ligeramente hasta 38,7% desde 39,2% anterior.

Opinión de Bankinter

Buenas noticias. Aunque los resultados 3T 2023 están en línea con lo estimado, revisa ligeramente al alza sus guías para 2023, por lo que deberían tener impacto positivo en cotización. Prevé un BPA de 0,31€/acción, que supera ligeramente nuestra estimación para final de año (0,30€/acción). Inmobiliaria Colonial ofrece una buena oportunidad de entrada, de cara a un 2024 que prevemos favorable para el sector, con inflación todavía elevada, crecimiento económico moderado y fin del proceso de subidas de tipos.

Aunque seguiremos viendo rebajas de valoraciones de activos en próximos trimestres, la cotización descuenta una caída excesiva del NAV, próxima al -50%. Reiteramos recomendación de Comprar.