Este es el valor más barato de los "siete magníficos"

Las grandes empresas orientadas a la tecnología han retomado su dominio durante la recuperación del mercado de este año, por lo que no es exagerado referirse a un grupo central como " los Siete Magníficos ".

A pesar del excelente desempeño en lo que va del año para todos, y para el S&P 500, cuatro de los siete (más el índice) todavía están abajo desde finales de 2021. E incluso Apple Inc., con una rentabilidad del 50% durante la primera mitad, no figura en la lista de los 10 mejores del S&P 500 .

Por otra parte, Apple alcanzó los 3 billones de dólares en capitalización de mercado , lo que subraya la importancia de la empresa en el S&P 500, que está ponderado por capitalización de mercado. La acción representa el 7,7% del SPDR S&P 500 ETF, que rastrea el índice de referencia.

Dejando el grupo en el mismo orden en que se enumeran anteriormente, veamos dos medidas de valoración para los Siete Magníficos y luego las proyecciones de crecimiento de ventas hasta 2025.

En primer lugar, aquí están las medidas actuales de relación precio-beneficios a futuro para el grupo, basadas en estimaciones de consenso para los próximos 12 meses entre los analistas encuestados por FactSet:

Este conjunto de datos subraya cómo las relaciones precio/beneficio pueden no ser especialmente útiles para empresas como Amazon y Tesla Inc. que están más enfocados en la expansión que en mostrar ganancias GAAP. Durante sus décadas de ascenso, Amazon ha mostrado con frecuencia pérdidas netas, ya que ha invertido su flujo de efectivo en nuevas áreas de negocios, incluidos Amazon Web Services, y en el crecimiento de sus principales ofertas en línea a través de adquisiciones y expansiones orgánicas.

Los datos también muestran que según esta medida, al mirar hacia atrás en las valoraciones promedio de 10 años, Nvidia, Apple y Microsoft Corp. parecer caro. Pero una mirada a la relación precio-ventas a futuro puede arrojar más luz sobre cómo los inversores están valorando estas empresas:

Amazon cotiza con la relación precio-ventas a futuro más baja entre los Siete Magníficos, con diferencia, y es incluso más baja que la del S&P 500. Para las comparaciones de 10 años, Meta Platforms, y Alphabet Inc. también parecen ser baratos por esta medida. Pero no se comparan muy bien con Amazon, según el siguiente conjunto de estimaciones.

Estas son las tasas de crecimiento anual compuestas (CAGR) esperadas para las ventas desde 2023 hasta 2025. Los números son estimaciones de consenso para años calendario, y no el año fiscal de todas las empresas coincide con el calendario:

Se espera que Tesla muestre la mayor tasa de crecimiento de ingresos hasta 2025, seguido de Nvidia. Pero algunos inversores pueden rehuir las altas valoraciones de estas empresas, por las razones que Mark Hulbert discutió la semana pasada.

Entre los Siete Magníficos, Amazon se encuentra en el medio del grupo con una tasa compuesta anual de ventas estimada en dos años del 12 % hasta 2025, muy por delante de las estimaciones de Meta y Alphabet (los otros dos con una relación precio/ventas relativamente baja relativa a sus promedios de 10 años).

Amazon parece representar la mejor combinación de precio/valoración de ventas y crecimiento de ventas esperado entre los Siete Magníficos.

Original completo Philip van Doorn de MW.