Estas cuatro acciones de software son "poco apreciadas". Esto es lo que podría hacer que se aprecien.
Actualizado : 19:45
Hay bastante amor por las acciones de software en Wall Street, después de que la categoría haya derrotado al S&P 500 desde principios del año pasado.
Pero si bien los analistas se mantienen en general positivos sobre el sector, como era de esperar, tienen sus favoritos: piense en Microsoft Corp. MSFT, +1,43%, Salesforce Inc. CRM, +2,83% y ServiceNow Inc. AHORA, +2,31%. El analista de Evercore ISI, Kirk Materne, se preguntó recientemente si "ir contra la corriente" podría ayudar a los inversores, dado el sentimiento "en gran medida alcista" del sector del software.
Echó un vistazo a las 25 empresas públicas de software más grandes por valor de mercado y señaló que la cantidad media de calificaciones de compra para esas acciones era del 68%. Luego examinó cuáles de sus nombres con calificación de compra se encontraban por debajo de la mediana. Adobe Inc.ADBE , +2,66%, Workday Inc. WDAY, +2,81%, Snowflake Inc. NIEVE, +3,47% y Oracle Corp.ORCL , -0,78% destacado.
EVERCORE ISI
“Obviamente, el sentimiento no cambia sin un catalizador”, escribió, pero ve posibles impulsores para cada uno de ellos.
Adobe, en su opinión, es un "ganador temprano" de la locura en torno a la inteligencia artificial generativa, y Wall Street descubrirá en una jornada de analistas a finales de marzo más detalles sobre los objetivos de monetización de la compañía allí.
Materne también señaló que Adobe podría acelerar las recompras ahora que la compañía abandonó su acuerdo por Figma ante la reacción antimonopolio .
Mientras tanto, Workday podría ser elegible para la inclusión en el S&P 500 SPX luego de su informe de ganancias del cuarto trimestre fiscal, y Materne anticipa que esos resultados serán "sólidos".
"Nosotros... creemos que cualquier sensación de que WDAY pueda finalmente agregarse al S&P 500 atraería nuevos inversores al nombre", escribió. Además, cree que la perspectiva inicial de la compañía para el año fiscal 2025 incluye el potencial de aumento de los ingresos y los márgenes, lo que podría ayudar a que las acciones obtengan un múltiplo más alto.
Mirando hacia otro lado, Materne comentó que era “difícil de creer” que una acción que cotiza a 16 veces el valor empresarial respecto de las ventas estimadas para el calendario 2025 “pudiera ser poco apreciada en términos relativos”, pero ese es el caso de Snowflake “después de un año con mucho de idas y venidas con respecto a las tendencias de consumo y un par de restablecimientos de orientación ".
Ahora, sin embargo, cree que Snowflake está listo para volver a sus antiguas costumbres de batir y subir. “Si bien esperamos que los bajistas consideren cualquier orientación para el año fiscal 25 del 28-30% como 'no lo suficientemente buena', creemos que a medida que avanza el año y las comparaciones de crecimiento se vuelven más fáciles, SNOW podría ver que los ingresos se aceleran y eso cambiaría la narrativa. una dirección más positiva”, escribió.
Finalmente, está Oracle, que tiene “muchas partes móviles” en su narrativa. Pero, según Materne, “la clave para que las acciones suban es simplemente obtener una mejor estimación de cuál es una tasa de crecimiento sostenible para OCI”, u Oracle Cloud Infrastructure.
"En nuestra opinión, la narrativa giró demasiado positivamente a principios del año 24, ya que Oracle no es una nube 'multipropósito' y su oportunidad en infraestructura de nube es más limitada en comparación con Azure/AWS", reconoció. "Pero a estas alturas creemos que la negatividad también es un poco exagerada".
¿Qué podría cambiar el guión? Materne ve la posibilidad de una historia mucho más “limpia” en el año fiscal 2025, una vez que Oracle supere las duras comparaciones para el cuarto trimestre del año fiscal 2024.