Estas acciones en su mayoría se duplicaron el año pasado pero siguen siendo el lugar ideal para estar en 2024, según BoA
Actualizado : 10:10
Los mercados se dirigen a sus puestos de trabajo el viernes con un humor claramente amargo, y los futuros indican que el S&P 500 puede llevar su racha de pérdidas de 2024 a cuatro sesiones.
Cuando las acciones se venden en un entorno así, las correlaciones entre mercados tienden a aumentar a medida que los operadores se deshacen de la mayoría de los factores. Pero los inversores pueden encontrar cierta protección en sectores que disfrutan de un crecimiento estructural.
Un buen ejemplo de esto es la ciberseguridad. Y a pesar de que el sector tuvo un gran 2023 (con las principales acciones cibernéticas duplicándose en promedio), “sigue siendo el lugar para estar”, según Bank of America.
“La ciberseguridad es un área altamente defendible del gasto en TI y debería seguir siendo un tema secular importante para los inversores en tecnología y software en 2024, especialmente porque los presupuestos de seguridad empresarial deberían aumentar en los próximos doce meses”, dice un equipo de analistas de BofA dirigido por Tal Liani.
En pocas palabras, mejorar la seguridad de las redes es algo que las empresas sienten que deben hacer, incluso durante las crisis cíclicas. Explicar por qué no lo hizo después de una filtración de datos o un ataque de malware no es una buena idea para la alta dirección. De ahí las respuestas que recibió BofA y que se muestran en el gráfico circular a continuación.
Otra tendencia de crecimiento en ciberseguridad es la consolidación de productos y proveedores, conocida como plataforma. La empresa promedio, dice BofA, a menudo tiene entre 50 y 70 soluciones de ciberseguridad diferentes, improvisadas a medida que la empresa crece, y muchas de las cuales brindan funciones superpuestas.
“Dado que las empresas han estado bajo presión para reducir el gasto en TI y al mismo tiempo mantener seguras las redes, la propuesta de valor de la plataforma, o el uso de un proveedor de plataforma en lugar de varios productos específicos, se ha vuelto cada vez más frecuente”, dice BofA.
Las empresas que ofrecen productos de ciberseguridad en una única plataforma y que ya se han beneficiado de esta tendencia incluyen:
- Fortinet
- Palo Alto Networks
- CrowdStrike
- Microsoft.
De hecho, la firma acepta que si bien el gasto neto en ciberseguridad aumentará, el sector no es completamente inmune al enfoque de los departamentos financieros en la reducción de costos a medida que las economías se desaceleran.
"Las débiles condiciones macroeconómicas están impulsando ciclos de ventas más largos, un mayor escrutinio de los procesos de adquisición y una disminución en la duración de los acuerdos", dice BofA.
Aún así, dado que muchas empresas también necesitan proteger mejor sus redes basadas en la nube y el aumento de los ciberataques relacionados con la IA impulsa la demanda de ciberseguridad implementada por IA, el sector parece estar bien.
El gran problema para los inversores es que se han reconocido muchos de los vientos de cola estructurales mencionados anteriormente, lo que ha impulsado las acciones de ciberseguridad al alza en los últimos dos años. Por ejemplo, las acciones de CrowdStrike, Palo Alto Networks y Zscaler, aumentaron un 147%, 113% y 101%, respectivamente, en 2023, señala BofA.
Por esta razón, las mejores compras de BofA en el sector son aquellas acciones que han quedado rezagadas en valoración pero que, en opinión del banco, todavía tienen buenas perspectivas de crecimiento.
"Destacamos a Fortinet como una de las mejores opciones para 2024, ya que creemos que el rendimiento de las acciones debería mejorar una vez que mejore el impulso empresarial en el 2S24", dice BofA. “También favorecemos CyberArk, que continúa mostrando un fuerte impulso comercial, pero cotiza con un descuento frente a otras acciones exitosas de ciberseguridad”.
El banco también mantiene su calificación de compra para CrowdStrike y Zscaler, aunque cree que debería "destacar el creciente riesgo de valoración hasta 2024".