El sector de los semiconductores está infravalorado. Cuatro acciones para comprar ahora.
Actualizado : 09:43
Morningstar dijo en un informe publicado el 11 de octubre que considera que las acciones de semiconductores están un 15% infravaloradas sobre una base de precio medio o estimación de valor razonable al 3 de octubre. Eso está incluso más infravalorado que el sector tecnológico en general, que cree que está 5% infravalorado.
Morningstar señaló que este tipo de acciones se han vendido un poco en septiembre, especialmente en nombres de señales analógicas y mixtas (dos tipos de chips en la industria de semiconductores) e incluso en fabricantes de chips de inteligencia artificial. Señaló Nvidiabajó un 10% en el mes.
Aun así, Morningstar sigue siendo positivo con respecto a los semiconductores, especialmente en lo que respecta a la tendencia de la inteligencia artificial.
“No hay mayor historia en las semifinales en 2023 que el aumento masivo de los ingresos de los aceleradores de IA, liderados por el negocio de GPU para centros de datos de Nvidia”, dijeron el director de investigación de acciones tecnológicas de Morningstar, Brian Colello, y el analista asociado de acciones, Jack Keegan.
“Vemos a los principales proveedores de computación en la nube del mundo compitiendo para comprar suficientes GPU para ejecutar IA generativa para ellos y sus clientes, y no vemos que esta demanda se desacelere en el corto plazo”, escribieron.
Las perspectivas son brillantes independientemente de cómo vaya la economía, afirmó Morningstar.
“Si la economía global sigue fuerte, esperamos que las empresas inviertan en IA generativa”, dijo. “Si la economía se debilita, esperamos que las empresas inviertan debido a las posibles eficiencias obtenidas mediante la implementación de la IA”.
Fuera del sector de la IA, a la empresa también le gustan los automóviles y espera que se utilicen más chips en los automóviles, especialmente en los vehículos eléctricos, en los próximos años.
Mejores opciones
Las ventas masivas a corto plazo de acciones de chips analógicos y de señales mixtas son “a menudo buenos tiempos” para comprar este subsector, ya que tiene muchos negocios “que pueden capear cualquier tormenta que se avecine”, dijo Morningstar.
Las mejores opciones de la empresa en este subsector son Infineon Technologies y NXP semiconductores .
Morningstar dijo que es particularmente optimista acerca de las oportunidades de Infineon en el sector del automóvil, que representa más del 40% de sus ingresos. ″Infineon debería estar bien posicionado para ayudar en el desarrollo de motores automotrices durante la próxima década”, dijo Morningstar.
También le gusta la exposición de NXP al mercado final automotriz, donde obtiene el 50% de sus ingresos. Describió a NXP como “bien diversificado” en automóviles y listo para ganar una parte justa en productos automotrices de electrificación y seguridad, como radares y sistemas de gestión de baterías.
“En general, el negocio automotriz de NXP está bien vinculado a los vientos de cola seculares del creciente contenido de chips por vehículo, y creemos que el mercado está demasiado concentrado en una desaceleración de la demanda a corto plazo”, dijo Morningstar.
En otros subsectores, nombró a la acción taiwanesa MediaTek., que produce chips para dispositivos móviles como teléfonos inteligentes y tabletas, comunicaciones inalámbricas y otros.
Dijo que MediaTek cotiza con un “gran descuento” respecto de su valor razonable estimado de 1.400 nuevos dólares taiwaneses (43,6 dólares). Actualmente, sus acciones se cotizan a NT$814.
“Creemos que las preocupaciones a corto plazo acerca de que MediaTek ceda participación de mercado de chipsets para teléfonos inteligentes a Qualcomm brindan una amplia oportunidad de entrada, ya que MediaTek todavía tiene mucho margen para expandir su cartera de productos en teléfonos inteligentes 5G de gama media a alta”, escribieron los analistas de Morningstar.
Finalmente, Morningstar nombró a Skyworks Solutions, afirmando que sus productos de radiofrecuencia, que han permitido la adopción de redes móviles 4G y 5G, seguirán siendo esenciales a medida que un número cada vez mayor de teléfonos 5G ingresen al mercado. Eso permitirá a la compañía lograr un crecimiento de ingresos de un solo dígito a largo plazo, dijo Morningstar.