BMW: Revisamos valoración a 129 euros por acción frente 116 euros anterior

Las cifras del 2T baten estimaciones y muestran un buen comportamiento. Las ventas de unidades avanzan con fuerza y registran una sólida evolución en las principales regiones.

El lanzamiento de nuevos modelos en próximos meses ayudará a dinamizar las ventas en el segundo semestre. Todo ello mientras el margen EBIT del grupo sigue avanzando. Con ello, BMW mejora sus guías para el conjunto de 2023. Ahora apunta a: unas entregas en el segmento auto “sólidas” vs. “ligeramente superiores a las de 2022” anterior y un margen EBIT de 9%/10,5% vs. 8%/10% previo.

Por el lado negativo, anticipa unos costes de proveedores y del desarrollo del coche eléctrico superiores en la segunda parte del año. Tras estas cifras mejoramos nuestras estimaciones para los márgenes.

Nuestro precio objetivo avanza hasta 129€ desde 116€ anterior. El potencial de revalorización desde niveles actuales supera el +26% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Comprar.