A Goldman Sachs le gustan estas acciones que están creciendo de manera rentable

A medida que la rentabilidad del mercado de valores se acerca a sus máximos históricos, Goldman Sachs compartió recientemente algunas acciones que podrían experimentar un gran crecimiento en los próximos 12 meses.

Los márgenes en expansión y la rotación de activos impulsaron el rendimiento sobre el capital de los últimos cuatro trimestres del S&P 500 a 20,8% el año pasado, empujando la medida a su percentil 98 en comparación con la historia. El aumento de 85 puntos básicos en 2023 se produce después de una contracción de 214 puntos básicos en 2022, “lo que refleja una estabilización de la rentabilidad”, escribió el estratega jefe de acciones de Goldman Sachs en Estados Unidos, David Kostin.

El rendimiento sobre el capital, o ROE, es un indicador común de la rentabilidad de una empresa y se mide dividiendo el rendimiento anual de una empresa (o ingreso neto) por el capital contable. Una acción con un valor de ROE más alto se considera más eficiente en la generación de ingresos.

Kostin dijo que las ganancias en las ganancias no eran exclusivas de un sector, ya que la mayoría de las industrias se beneficiaban de la ampliación de los márgenes. El estratega señaló que ocho de los 11 sectores tienen ROE que se ubican por encima de sus medianas históricas.

El sector de consumo discrecional experimentó el mayor aumento en el ROE hasta un nuevo máximo del 35%, impulsado por un “repunte generalizado de la rentabilidad dentro del sector”. Por otro lado, la energía fue la que peor resultado tuvo, con una caída de 1.231 puntos básicos. Un punto básico equivale al 0,01%.

En 2024, Kostin espera que la expansión del margen siga respaldando el crecimiento del ROE.

“Esperamos un fuerte crecimiento económico del 2,9% en 2024 (promedio anual) y mayores ganancias para Info Tech and Comm”, escribió. “Además, las expectativas de nuestros estrategas de tasas de rendimientos estadounidenses más bajos a lo largo de la curva y la relación entre las tasas y los costos de endeudamiento sugieren que la presión del aumento de los costos de endeudamiento debería disminuir”.

En el mismo informe, Goldman Sachs compartió su canasta de acciones de crecimiento ROE reequilibrada, que contiene 50 nombres seleccionados por el crecimiento esperado de sus ganancias durante los próximos 12 meses. Se espera que el miembro mediano de este grupo registre un crecimiento del ROE del 14% frente a la mediana del S&P 500 del 1%.

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