Análisis técnico del cobre: ​​las estrellas comienzan a alinearse

El Politburó chino anunció que adoptará una estrategia “moderadamente laxa” para la política monetaria en 2025, lo que marcó el primer cambio importante de postura desde 2011.

Es más, el lenguaje en torno a la política fiscal se intensificó de sólo “proactiva” a “más proactiva”, en otra señal de que los funcionarios chinos tienen la intención de flexibilizar las políticas con más fuerza para apuntalar la economía.

El mercado ahora espera grandes recortes de tasas y compras de activos, lo que debería respaldar el mercado del cobre en el futuro. El cobre generalmente está estrechamente correlacionado con el mercado de valores chino, lo que muestra la fuerte dependencia de la materia prima con respecto a la economía china.

Esto no debería sorprender, dado que China es responsable de más del 60% de la demanda mundial de cobre. En general, el panorama es más alcista que bajista para el mercado del cobre, y es probable que la flexibilización monetaria mundial genere expectativas positivas de crecimiento global.

El PMI manufacturero del ISM de EE. UU. mostró recientemente que el índice de nuevos pedidos, que es un indicador de la demanda, aumentó por tercer mes consecutivo. El índice también se expandió por primera vez desde marzo. Por lo tanto, las estrellas parecen estar alineándose para un buen 2025.

En el gráfico diario, podemos ver que el cobre está retrocediendo después de tocar fondo alrededor del nivel de 4,10. El precio se está acercando a la línea de tendencia bajista que define el impulso bajista en este marco temporal. Podemos ver que también tenemos una fuerte resistencia alrededor del nivel de 4,31 para la confluencia .

Ahí es donde podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima de la resistencia para posicionarse para una caída a nuevos mínimos. Los compradores, por otro lado, querrán ver que el precio suba para aumentar las apuestas alcistas hacia el nivel de 4,70.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que hemos tenido una acción de precios muy volátil en las últimas semanas, ya que el mercado ha estado esperando un catalizador para elegir una dirección. El catalizador de hoy debería impulsar el precio hacia la línea de tendencia principal y, muy probablemente, generar una ruptura alcista.

Si el precio retrocediera, podemos esperar que los compradores se acerquen al nivel de 4,18 para posicionarse en la ruptura por encima de la línea de tendencia. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para aumentar las apuestas bajistas hacia nuevos mínimos.

En el gráfico de 1 hora, podemos ver más claramente el repunte de hoy en las noticias chinas. El precio alcanzó un nuevo máximo y ahora se está consolidando entre el nivel de 4,26 y la parte superior del rango diario promedio de hoy .

Podemos esperar que los compradores se amontonen en torno a estos niveles con un riesgo definido por debajo del soporte de 4,26 para posicionarse para la ruptura por encima de la línea de tendencia. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio vuelva a caer por debajo del nivel de 4,26 para apuntar a un retroceso hacia el soporte de 4,18 a continuación.

Próximos catalizadores

Esta semana será más tranquila en lo que respecta a los datos. El miércoles tendremos el informe del IPC de EE. UU., que también será el evento principal de la semana. El jueves tendremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y el IPP de EE. UU.