Stanley Druckenmiller advierte sobre el aterrizaje forzoso de EE.UU.

“El debate sobre el techo de la deuda es realmente deprimente”, dijo Stanley Druckenmiller, presidente y director ejecutivo de Duquesne Family Office, en la Conferencia de Inversión Sohn 2023 celebrada virtualmente el martes. “Espero que no tengamos un incumplimiento técnico”, dijo, lo que resultaría en un “suceso grave de mercado”.

Druckenmiller dijo que el entorno macroeconómico actual, marcado por una inflación aún alta en EE.UU., incluso después de un endurecimiento agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, le dificulta tener confianza en sus propios pronósticos. Pero después de una burbuja de activos "masiva", advirtió que un aterrizaje forzoso de la economía de EE.UU. podría implicar una disminución de al menos un 20% en las ganancias corporativas, un aumento en la tasa de desempleo a más del 5% desde el 3,4% actual y un aumento en quiebras.

En las últimas semanas, algunos bancos regionales han quebrado a raíz del rápido ritmo de subidas de tipos de interés de la Fed durante el último año en su batalla constante contra la alta inflación.

“No estoy pronosticando algo peor que 2008”, dijo Druckenmiller, pero sugirió que sería “ingenuo” no tener al menos la mente abierta a la posibilidad de que ocurra algo relacionado con la crisis financiera mundial.

Si bien Estados Unidos tiene el “privilegio” de tener el dólar como moneda de reserva mundial, dijo que también corre el riesgo de permitir que el gobierno ejecute “políticas muy miopes”. Advirtió que las políticas fiscales y monetarias imprudentes pueden equivaler a “cavar un hoyo cada vez más grande”.

“Cuando eres la moneda de reserva, puedes seguir cavando tu propia tumba”, dijo, ya que “no tenemos control sobre nosotros”.

Druckenmiller expresó su preocupación por el aumento de la deuda del gobierno y cuestionó si los responsables políticos permitirían una "destrucción creativa" en un escenario de aterrizaje forzoso en lugar de responder con más estímulo monetario.

Un aterrizaje forzoso traería oportunidades de inversión.

La inteligencia artificial puede ser una de esas áreas, y podría resultar tan impactante en la productividad como lo fue la computadora personal, dijo Druckenmiller, señalando que Nvidia Corp. es una forma en que su empresa participa en la exposición a la IA.

Fuente: Christine Idzelis en MW.