Qué es la estrategia “Comprar la caída” (“Buy The Dip”) y por qué es la gran vencedora en los mercados

Compre barato y venda caro. Es una estrategia fundamental de inversión. Ah, pero ¿cómo saber qué es "bajo" y cuándo exactamente comprar? Hay una técnica consagrada que utilizan los traders intradía y los inversores experimentados llamada "bue the dip" (compre la caída).

Comprar la caída, también conocida como comprar en la caída o comprar las caídas, significa comprar un activo, generalmente una acción, cuando su precio ha bajado. La expectativa es que la caída sea una anomalía a corto plazo y el precio del activo pronto volverá a subir.

Es una oportunidad de obtener un activo valioso a un precio más económico, como aprovechar las rebajas de dos días o una promoción especial para comprar algo que ya le interesaba. El problema es que no hay ofertas anunciadas por tiempo limitado en la inversión: no puede estar seguro de si el activo comenzará a apreciarse nuevamente, o cuándo.

Veamos más de cerca los entresijos de comprar la caída.

¿Qué es comprar la caída?

Los traders e inversores que "compran la caída" de un activo, generalmente acciones, creen que sus fundamentos son sólidos, lo que hace que su apreciación sea más probable. Entonces, cuando una acción baja de precio, lo que podría ser por cuestión de minutos, horas o días, la recogen a un costo reducido y luego cosechan las ganancias cuando retoma su marcha alcista.

La caída del precio puede deberse a diversas razones. Quizás muchos grandes accionistas institucionales se deshicieron de sus acciones. Tal vez hubo algún anuncio de noticias que afectó negativamente a la empresa o su industria. Quizás el mercado en general haya bajado.

La idea central es que se espera que las acciones se recuperen y aumenten su valor, ya sea a corto o largo plazo.

- Cuándo comprar la caída

Desafortunadamente, nunca ha habido una forma de saber el fondo del mercado o la caída de una acción en particular. Las caídas no vienen con un número o porcentaje definido. Por lo tanto, no hay un momento único en particular para saber cuándo comprar.

Dato importante: los traders diarios profesionales emplean estrategias complejas y patrones de estudio técnico, como rupturas, reversiones y gráficos de velas, para analizar los movimientos del precio de las acciones y decidir comprar la caída.

Sin embargo, generalmente hay algunos signos que sugieren una caída en la que vale la pena actuar.

Una ocurre cuando una acción ha recibido informes de analistas de investigación favorables y recomendaciones de compra, y en base a ellos, el precio de su acción ha estado aumentando durante un período de tiempo, lo que técnicamente se conoce como una tendencia alcista. Pero de repente cambia de rumbo. Esa podría ser una oportunidad para comprarla en la caída.

Por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC cotizaban a 100 euros. En los últimos dos meses, basado en sus sólidas finanzas, ha aumentado constantemente hasta alcanzar los 150 euros, y los analistas esperan que el precio alcance los 175. Luego, en un día de negociación, la acción abre a la baja y cae aún más, hasta 140 durante los próximos días. Es entonces cuando un inversor podría "comprar la caída", confiado en que es solo un problema: nada ha cambiado fundamentalmente con ABC, por lo que sus acciones deberían recuperarse y reanudar su curso ascendente hacia los 175 euros anticipados.

Otra estrategia se conoce como teoría del paseo aleatorio. Esto se refiere al hecho de que el precio de una acción fluctúa a lo largo del día. El precio de una acción no necesariamente aumenta constantemente durante el día; los precios pueden subir y bajar varias veces durante la sesión de negociación. En el momento en que el precio baja, un inversor puede comprar esa caída.

La teoría del paseo aleatorio no tiene por qué ocurrir durante una tendencia alcista. Puede ocurrir en cualquier momento, siempre que se espere que la acción se recupere y, finalmente, se revalorice.

- Comprar la caída y las estrategias de inversión

Comprar en la caída es esencialmente una técnica de sincronización de mercado de un operador, que basa sus decisiones en los movimientos del precio de las acciones en lugar de los fundamentos subyacentes de la empresa. Aun así, los inversores ordinarios, incluso los del tipo de compra y mantener, pueden encontrarlo útil, y lo pueden convertir en una estrategia de inversión a largo plazo. Por ejemplo:

Inversión de valor: en la inversión de valor, los inversores eligen acciones que creen que están infravaloradas, cotizando por debajo del valor intrínseco de su empresa. En esta situación, teóricamente, un inversor puede comprar las acciones en cualquier momento. Sin embargo, antes de comprar las acciones, es posible que esperen una caída en el precio en un día de negociación, empleando la teoría del paseo aleatorio, o una caída de una semana, antes de comprar las acciones. Así obtendrían una acción infravalorada a un precio aún mejor.

Promedio del costo en dólares: Comprar en la caída también puede encajar en un enfoque de promedio del costo en dólares, en el que un inversor compra la misma cantidad de acciones a intervalos establecidos, promediando la volatilidad y el costo de las acciones. Por lo general, los promediadores del costo en dólares compran independientemente de los aumentos o disminuciones de precios, pero aquí comprarían continuamente más acciones cada vez que el precio ha bajado. Comprar continuamente en la caída se conoce como promediar hacia abajo. Por ejemplo, si un inversionista compró 10 acciones a $ 40 y el precio bajó a $ 30 y luego el inversor compró 10 acciones más a $ 30, el costo promedio de las acciones es de $ 35. Esta estrategia puede ayudar a los inversores a obtener beneficios antes porque no tienen que esperar a que el precio vuelva a superar los 40 dólares para obtener beneficios; ahora solo tienen que esperar a que vuelva a superar los $ 35.

- Acciones que comprar en la caída

Comprar la caída puede abarcar todas las acciones de todas las industrias y empresas de cualquier tamaño o tipo. Sin embargo, ciertos tipos de acciones pueden ofrecer más oportunidades de caída que otros. Como:

- Industrias volátiles, como tecnología, servicios de comunicaciones y productos básicos

- Acciones en crecimiento, cuyas empresas están involucradas en campos nuevos e innovadores o en investigación y desarrollo.

- Acciones cíclicas, que son sensibles a las recesiones económicas, como las de los viajes u hostelería

- Riesgos de comprar la caída

El principal riesgo de comprar la caída, por supuesto, es que el precio no vuelva a subir. En lugar de que la caída sea una caída a corto plazo, es el comienzo de una tendencia a la baja a largo plazo.

Si el precio de una acción cae debido a problemas subyacentes con la propia empresa, como un fracaso en el producto, problemas de litigio o un escándalo contable, entonces los inversores pueden mostrarse recelosos al comprar las acciones.

Los informes financieros son más complicados. Un informe de resultados negativo durante cuatro trimestres consecutivos bien podría indicar problemas graves de rendimiento para una empresa y una perspectiva negativa. Por el contrario, un mal informe de un trimestre probablemente deprimiría las acciones, pero eso podría ser solo una caída si se debiera a un evento único o una cancelación.

Por eso es importante comprender los fundamentos de las acciones de una empresa, en lugar de simplemente comprar cuando el precio de sus acciones cae.

Consejo rápido: para reducir su riesgo al comprar en la caída, los inversores pueden emplear órdenes stop-loss. Una orden de stop loss establece un precio al que una acción se vende automáticamente después de caer hasta cierto nivel. Por ejemplo, si una acción se cotiza a $ 20 por acción y cae a $ 15, un inversor puede comprarla a $ 15, con la esperanza de un rebote. Pero también pueden poner una orden de stop-loss a, digamos, $ 12. Eso los protegerá contra una pérdida demasiado grave, en caso de que las acciones sigan cayendo.

- La conclusión financiera

Comprar en la caída se refiere a comprar una acción (o cualquier activo) en un momento en el que su precio ha caído, con la expectativa de que sea algo temporal: el precio volverá a aumentar, ya que la perspectiva subyacente sigue siendo optimista y la empresa seguirá creciendo.

Es una oportunidad para comprar un activo a un precio más barato, una herramienta que le ayuda a fijar el mínimo que es fundamental para el mantra de inversión de "compra bajo y vende alto".

Una variedad de inversores pueden utilizar esta estrategia, incluidos los inversores a largo plazo y de valor. Nadie sabe cuánto puede durar un descenso, así que tienes que ser ágil.

El gran riesgo de comprar la caída es que la caída se convierta en una caída a largo plazo. No hay garantías: es posible el precio nunca vuelva a subir. Pero si lo hace, es una excelente manera de obtener ganancias adicionales.