Los extremos del mercado preceden grandes cambios de tendencia

Hemos comentado sobre la importancia de tomar nota de los extremos del comportamiento del mercado en una serie de publicaciones anteriores y ofrecemos otro ejemplo actual para su consideración. Se ilustra en el gráfico adjunto que destaca la discrepancia histórica de precios entre los índices Nasdaq 100 y Nasdaq Composite.

El diferencial es realmente histórico, antes de los recientes mercados impulsados por FAANG+ y los 7 Magníficos, la única vez que el Nasdaq 100 amenazó con eclipsar a todo el Nasdaq Composite fue en la parte superior de la burbuja de Internet. Todos los movimientos importantes del mercado han sido liderados históricamente por una minoría de acciones, pero la estrechez del avance actual no tiene paralelo con las 5 acciones principales que actualmente comprenden alrededor del 32% del Nasdaq 100 en el momento de escribir este artículo.

Participar en los principales avances del mercado, independientemente de su amplitud, es esencial para generar rendimientos superiores a largo plazo. Lo más importante es mantenerse alerta a las señales de un cambio de tendencia para que se pueda preservar la mayor parte de las ganancias acumuladas.

El entorno actual del mercado ofrece muchas oportunidades, no solo en las acciones estadounidenses, sino también en los mercados internacionales. Nos complace aprovechar estas oportunidades para obtener beneficios, pero también somos conscientes del frágil entorno macroeconómico en el que operan actualmente los mercados. Nuestro enfoque de gestión de riesgos incorpora el uso del tamaño de la posición y la protección de los precios de venta.

Disfrute de los mercados alcistas, pero tenga en cuenta que el panorama de la inversión está plagado de catalizadores de una grave volatilidad del mercado. El movimiento alcista actual eventualmente terminará, entonces la responsabilidad recaerá en la preservación del capital y las oportunidades de ganancias recaerán en el lado corto del mercado.