El mercado "podría estar en las primeras fases de una caída dramática"

El mercado puede estar en las primeras entradas de una caída dramática. A pesar del regreso tecnológico del lunes, el administrador de dinero Dan Suzuki de Richard Bernstein Advisors advierte que el grupo está en una “burbuja”.

“Regresa y mira la historia de las burbujas. No corrigen suavemente y luego se van a las carreras seis meses después. Por lo general, ve una corrección importante, ya sabe, 50% o más. Y, por lo general, viene con un exceso”, dijo el subdirector de inversiones de la empresa a “ Fast Money ” de CNBC .

Suzuki sugiere que hay mucho en juego esta semana con la Reserva Federal lista para una reunión de política de dos días. El consenso de Wall Street espera un alza de medio punto el miércoles. El mayor comodín, según Suzuki, será la orientación.

“Probablemente haya muchas más desventajas”, dijo Suzuki, quien también fue estratega de mercado de Bank of America-Merrill Lynch. ″ La tecnología de la información , los servicios de comunicación y el consumo discrecional ... por sí solos representan aproximadamente la mitad de la capitalización de mercado del S&P 500″.

Suzuki y su firma llamaron a la burbuja tecnológica a fines de junio pasado . El pronóstico se basa en la idea de que un entorno de interés creciente perjudicará a las acciones de crecimiento, en particular a la tecnología.

Mientras tanto, el Nasdaq está saliendo de su peor mes desde 2008. El índice tecnológico subió un 1,6% el lunes. Pero todavía está casi un 23% por debajo de su máximo histórico, alcanzado el 22 de noviembre de 2021.

Sin embargo, Suzuki sigue invirtiendo en acciones.

Para capear un choque potencial, Suzuki está adoptando un enfoque de barra. Por un lado, le gustan las acciones que normalmente se benefician en un entorno inflacionario, en particular las de energía, materiales y finanzas . Enumera las acciones defensivas, que incluyen bienes de consumo básico, en el otro lado.

“La mayoría de los beneficiarios de la inflación tienden a venir con mucha ciclicidad”, dijo. “Cuanto más siga desacelerándose la economía, es probable que desee cambiar la concentración de esa barra lejos de los beneficiarios de la inflación y hacia más nombres defensivos”.

Suzuki reconoce que los inversores están pagando una prima por operaciones más seguras. Sin embargo, él cree que vale la pena.

“Si retrocede y observa todos los mercados bajistas en los últimos 20 a 30 años, observe las valoraciones de punto de partida para las acciones defensivas. Nunca son baratos al entrar en un mercado bajista”, dijo Suzuki. “Son caros en relación con el resto del mercado, donde las estimaciones de ganancias probablemente sean demasiado altas”.