Lo que dicen los gráficos sobre Nvidia antes de sus resultados
Desde principios del año pasado Nvidia se ha convertido en el Super Bowl de las ganancias y, al igual que el gran juego real, llega justo al final de la temporada.
Estamos al final de la temporada de presentación de resultados del tercer trimestre y los mercados están de nuevo en ascuas esperando los resultados de Nvidia el miércoles después del cierre del mercado para ver si continúa este auge en la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos. Hablaremos de lo que esperamos después del informe y de cómo planeamos cubrirnos en caso de que los resultados no impresionen, como vimos en el informe del segundo trimestre anterior.
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Perspectiva fundamental
Según FactSet, la comunidad de analistas espera que Nvidia informe de 75 centavos de dólar en ganancias por acción sobre 33.130 millones de dólares en ingresos. La atención se centrará en la nueva GPU Blackwell, que ha recibido mucha atención con informes de que se agotaría durante los próximos 12 meses, lo que ha generado preocupaciones de que la oferta no satisfaga la demanda, así como informes recientes de sobrecalentamiento de la unidad. Las preocupaciones con Blackwell en realidad comenzaron en el informe de ganancias del trimestre anterior, en el que las ganancias por acción superaron el consenso en solo un 5%, pero aún así se mantuvieron en niveles sorprendentes.
Gráficos de Nvidia
Las tasas de crecimiento del trimestre anterior están descendiendo desde niveles astronómicos de varios cientos de puntos porcentuales. Como resultado, Nvidia se vendió el 28 de agosto desde alrededor del nivel de $130 hasta $101.50. Desde entonces, las acciones se recuperaron hasta $130 y se acercaron a $150. Las acciones han caído recientemente antes del informe del miércoles hasta alrededor de $140.
Vista profunda
Me pregunto si el informe de ganancias no hace que los inversores pierdan el interés por el índice de semiconductores de Filadelfia (Sox, por sus siglas en inglés), ¿volveremos a bajar al nivel técnico clave de 130 dólares? La media móvil de 50 días se encuentra actualmente en 132,37 dólares.
En el último reequilibrio en Inside Edge Capital Management, LLC, aumentamos nuestra participación en NVDA del 8 % al 10 % en la cartera de crecimiento característica de nuestra firma. En nuestro modelo de dividendos, aumentamos del 2,5 % al 3,5 %. Tenga en cuenta que NVDA paga un dividendo pequeño y representa más del 7 % del S&P 500. Sin embargo, en nuestra cartera más ágil y veloz, “Active Opps”, buscamos cubrir un posible movimiento de regreso al nivel de $130 contra nuestras tenencias en las dos carteras de movimiento más lento.
Por si acaso, no se arriesgue con Nvidia
Estamos pensando en comprar un spread de débito con vencimiento el 22 de noviembre de $140/$130, que actualmente cotiza a $2,88. Esto significa que queremos comprar los puts con strike de $140 y vender los puts con strike de $130, por un costo de $288 por spread, lo que nos da una ganancia potencial máxima de $712,00 ($10 spread menos la prima pagada $2,88 = $7,12). Usted decidiría cuántos spreads negociar en función del tamaño de sus tenencias de Nvidia. Si tiene 500 acciones de NVDA y desea cubrir toda la posición hasta $130,00, compraría 5 spreads por un costo total de $1440,00, lo que le daría una ganancia máxima posible de $3560.
Sin embargo, sigo creyendo firmemente que el auge de la IA está en sus primeras etapas y que esta póliza de seguro que estoy comentando no será reclamada y las primas se amortizarán como pérdidas de capital.
Si NVDA logra superar la proyección del 100% de Fibonacci en $145,93, el modelo de ondas de Elliott muestra el próximo objetivo alcista de $185,54.
Vista profunda
Ese objetivo se cumplirá a medida que Nvidia satisfaga la demanda de Blackwell y los ingresos alcancen los niveles de 40 mil millones y 50 mil millones de dólares por trimestre, lo que creo que sucederá en algún momento del próximo año.