Las acciones de Gruppo FOS se disparan tras OPA. Esta compañía fue recomendada por el Servicio Capital Bolsa Premium

Las acciones de Gruppo FOS, una pequeña y mediana empresa con sede en Génova especializada en consultoría e investigación tecnológica, que cotiza en el mercado Euronext Growth Milán de la Borsa Italiana, suben un 8% después de anunciar que ha decidido promover una oferta pública de adquisición parcial voluntaria por hasta 500.000 acciones ordinarias de la Sociedad, representativas del 7,31% del capital social, a un precio de 4,00 euros por acción y por un valor máximo de 2.000.000 euros.

La Contraprestación incorpora una prima del 16,96% sobre la cotización oficial en bolsa del 24 de enero de 2024 (€3,42), último día bursátil antes del lanzamiento de la Oferta.

Esta compañía fue recomendada por el Servicio Capital Bolsa Premium en septiembre del año pasado, cuando señalábamos que la pequeña empresa italiana tenía un sólido presente y un esperanzador futuro.

Puede conseguir más información sobre el Servicio Capital Bolsa Premium aquí (registro aquí). A continuación publicamos un resumen sobre el análisis de esta compañía:

¿A qué se dedica el Gruppo FOS?

Fos S.p.A. ofrece servicios de consultoría tecnológica en Italia. La empresa se dedica al diseño e implementación de soluciones de software para la industria sanitaria/médica y de transporte y envío, bancos y compañías de seguros, administraciones públicas centrales y locales; desarrollo ambiental; desarrollo de software de diseño; y gestión de configuración de software.

También participa en el diseño e implementación de centros de operaciones de redes y soluciones de acceso a aplicaciones empresariales; diseño, instalación y gestión de arquitecturas de centros de datos y redes locales, y portales de aplicaciones y VPN corporativas; diseño y gestión de redes geográficas y protocolos de enrutamiento dinámico; suministro de soluciones de ciberseguridad que incluyen diseño y gestión operativa de arquitecturas de seguridad; definición e implementación de políticas de SI para la protección de datos sensibles; y configuración de las políticas de seguridad, así como prestación de servicios de computación en la nube y soluciones para proyectos de Big Data/correo/optimización de bases de datos; consolidación de redes, seguridad, servidores, almacenamiento y copias de seguridad; y soluciones de recuperación ante desastres y continuidad del negocio.

Además, la empresa ofrece reparación y pruebas integradas de equipos electrónicos para los sectores de telecomunicaciones, juegos, ferrocarril y médico; y soluciones de desarrollo, creación de prototipos, pruebas e ingeniería para diferentes campos de aplicación, como la industria 4.0, la salud, la energía, la agricultura y el medio ambiente.

Unos números

- La compañía capitaliza unos 24 millones de euros, con un valor empresa de 22,40 millones de euros.

- No tiene deuda. Caja neta de 1,6 millones de euros.

- Cotiza a un EV/Ebitda de 4,2 veces (muy barato)

- PER 13,6 veces.

Estos datos no nos dicen nada a menos que los comparemos con sus estimaciones de resultados en los próximos años. Veamos:

- Para 2023 esperamos unas ventas de unos 25 millones de euros. Para 2024 de unos 29 millones de euros y para 2025 de más de 32 millones de euros. Incrementos anuales de dos dígitos.

- Para 2023 el Ebitda se espera que se sitúe por encima de los 5 millones de euros. Para 2024 cerca de los 7 millones, y para 2025 cerca de los 8 millones de euros. Es decir, el EV/Ebitda 2025 estaría ahora por debajo de las 3 veces.

- Para 2023 el beneficio neto se espera que se acerque a los 2 millones de euros. Para 2024 se acerque a los 3 millones de euros y para 2025 a los 4 millones de euros. Es decir, crecimientos cercanos al 40%, para un PER 2025 de 6 veces. Claramente infravalorado.

Creemos que el sector tiene suficientes vientos de cola, y la compañía está en la primeras fases de desarrollo de nuevo mercados, como para que presente altas tasas de crecimiento en los próximos cinco años mínimo...