GRIFOLS. El Comité de Transacción considera insuficiente la valoración de Brookfield de 6.450€ mln (valoración)

1-. Brookfield Capital Partners ha remitido una comunicación a la CNMV confirmando que en sendas cartas enviadas al Comité de la Transacción de Grifols los días 10 y 11 de noviembre, solicitaba acceso a determinada información para finalizar su proceso de “due dilligence”.

Adicionalmente, estas cartas trasladaban como indicación de valor no vinculante, que se estaba considerando un precio de 10,5 eur/acc por cada acción de Clase A (+22% sobre el valor de 4 de julio) y un precio de 7,62 eur/acc de Clase B (valor de los fondos propios de 6.450 mln eur).

2-. En todo caso, hoy en día Brookfield confirma que no existe ningún acuerdo o decisión por parte de suya en relación con una potencial oferta o sobre los posibles términos de esta.

3-. Como contestación al comunicado de Brookfield, Grifols ha remitido otro comunicado informando que esta tarde mantendrá una reunión de su Consejo de Administración, y que posteriormente emitirá una opinión sobre la comunicación de Brookfield. En su comunicado Grifols también informa que el Comité de Transacción del Consejo ha considerado que la valoración indicativa no vinculante de Brookfield (6.450 mln eur por la totalidad de los fondos propios), infravaloraría significativamente las perspectivas fundamentales de la compañía y su potencial de largo plazo y que por lo tanto no estaría en condiciones de recomendar al Consejo de Administración la aceptación de una potencial oferta al precio indicado, consideración que también ha sido comunicada a Brookfield.

4-. Tras la mencionada reunión del Consejo de Administraciñon a la que nos referiamos anteriormente (excluyendo la asistencia de consejeros en conflicto de interés: familia Grifols), este ha comunicado que siguiendo la recomendación del Comité de Transacción, no recomendará aceptar una posible oferta al precio indicado de 6.450 mln eur estimado que infravalora la sociedad.

Valoración.

1-. Estamos de acuerdo en la valoración del Comité de Transacción del Consejo de Administración de Grifols en que un precio de 6.450 mln eur, incluso por debajo del precio actual de la acción en el mercado, infravalora el valor de los activos y el potencial de creación de valor de la compañía en un momento de clara recuperación de los resultados operativos y con positivas perspectivas dado el potencial del pipeline de productos.