El mercado subestima la creciente fragilidad de las ganancias de NVDA
Bank of America
La publicación de resultados de Nvidia esta semana sigue siendo muy esperada dado su potencial para informar las perspectivas a corto plazo para el espacio más amplio de la IA.
Sin embargo, a pesar de la convicción uniforme sobre los fundamentos y los episodios cada vez más frecuentes de "fragilidad" de las acciones individuales, el optimista movimiento implícito del 8,6% del mercado de volatilidad es menor que en 3 de los últimos 5 movimientos de ganancias y el sesgo de llamadas parece inusualmente plano.
Como resultado, nos sigue gustando usar la opcionalidad para posicionarnos asimétricamente para una reacción de ganancias potencialmente favorable (pero arriesgada, como también lo sugirieron los analistas de BofA en su NVIDIA Q1 Preview).
Además de las opciones de compra lógicas de NVDA y los diferenciales de opciones de compra, también consideramos valioso considerar opciones de compra a corto plazo sobre acciones como MSFT y AMD o ETF como XLK y SMH, todas los cuales analizan de manera económica la opcionalidad alcista en comparación con su reactividad histórica ante NVDA.