CROWDSTRIKE: Cae -6% en el aftermarket tras publicar buenos resultados. Veamos por qué.

CROWDSTRIKE cae -6% en el aftermarket tras publicar buenos resultados 3T de su año fiscal 2025 (agosto/octubre), pero guidance mixto. Volvemos a incluirla dentro de nuestras preferencias dentro de la ciberseguridad.

Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ingresos 1.010M$ (+29% a/a) vs 983M$ esp. y 979M$/985M$ guidance; EBITDA 244M$ (+19% a/a) vs 202M$ esp. y BNA 234M$ (+18% a/a) vs 205M$ esp. y 201M$/205M$ guidance.

En el 4T 2025 espera una mejora de Ingresos hasta el rango 1.029M$/1.035M$ vs 1.032M$ esp. y de BNA hasta el rango 211M$/216M$ vs 220M$ esp.

De cara a 2025 mejora las guías de Ingresos hasta el rango 3.924M$/3.931M$ vs 3.890M$/3.902M$ anterior y 3.898M$ esp. y las de BNA hasta el rango 938M$/943M$ vs 909M$/918M$ ant. y 915M$ esp.

OPINIÓN: Cifras positivas. Esta publicación es importante ya que recoge el primer trimestre completo posterior al apagón provocado en numerosos dispositivos de Windows el pasado 19 de julio. Fue importante que aumentara y batiera expectativas el ARR (Annual Recurring Revenue o Ingreso Anual Recurrente), que alcanza 4.018M$ (+27% a/a y +4% t/t) en este trimestre vs 3.996M$ esp. Esta última métrica es importante para este tipo de compañías puesto que la mayor parte de sus Ingresos proviene del segmento Suscripciones (95% aprox.).

La decepción en las guías para el 4T incluye parte de los efectos del apagón de julio, esperándose una recuperación completa en torno al 3T 2025.

En general el impacto del incidente está siendo menos grave de lo que se esperaba y la indemnización pedida por parte de Delta Air Lines hace unos meses podría no llegar a aplicarse por el tipo de contrato que firma CrowdStrike con sus clientes.

La caída de -6% en el aftermarket supone una oportunidad de entrada en la compañía, que la volvemos a incluir dentro de nuestras preferencias dentro del sector de la ciberseguridad (en sustitución de Microsoft).

CrowdStrike es el líder en el segmento de seguridad endpoint (conexión de dispositivos informáticos a la red: móviles, tablets, portátiles…) y una de las principales beneficiadas de la transición al universo cloud, de su estrecha colaboración con la Administración americana y el desarrollo de la inteligencia artificial.