Colonial. Colocación acelerada del 5% de Aguila LTD (Grupo Santo Domingo) con un descuento del -5,08% (valoración)

1-. Mediante un hecho relevante en CNMV tras el cierre de mercado, Colonial comunicó que uno de sus accionistas de referencia, Grupo Santo Domingo, a través de la sociedad Aguila LTD, ha procedido a la venta de hasta 31.558.544 de acciones (representativas del 5,03% del capital de Colonial).

2- La venta de la participación se ha realizado mediante una colocación acelerada (accelerated bookbuilt offering), tras la cual Grupo Santo Domingo no mantendrá ninguna participación en la compañía, una vez concluida la operación.

3-. La colocación se ha realizado a un precio de 5,23 eur/acción.

Valoración:

1-. El descuento al que se realiza la operación es del -5,08% vs el precio de cierre de ayer (5,51 eur/acción), cabiendo esperar hoy un impacto similar en cotización. Además, consideramos que la noticia tiene un sesgo negativo adicional, ante la salida de un accionista de referencia “histórico” de la SOCIMI (desde hace más de 10 años), y que llega tras el ruido y la incertidumbre regulatoria de la última semana ante la pretendida eliminación del régimen SOCIMI por parte de algunos de los socios del Gobierno.

2-. Actualmente el accionariado de Colonial queda configurado de la siguiente manera: 1) Qatar Investment Authority (19%); 2) Criteria Caixa (17%); 3) D. Carlos Fernández González (15%); 4) Puig (7%), y; 5) Corporación Financiera Alba (5%).

Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con precio objetivo de 7,75 eur/acción.