CIE Automotive: Atractiva oportunidad de inversión. Estas son las razones.

Continuamos considerando CIE Automotive como una atractiva oportunidad de inversión por las siguientes razones: Una trayectoria impecable (TACC 2013-2023 ingresos +8,4%, EBITDA +11,5%, EBIT +13,4% y Bº Neto +18,2%) reflejo de un probado modelo de negocio donde prima la diversificación, tanto de tecnologías, como de mercados y clientes, y la disciplina financiera plasmada en una estructura liviana y criterios de caja.

Unas positivas perspectivas de negocio, donde a pesar de las idas y venidas de un mercado automovilístico cíclico que además ha registrado múltiples dificultades en años recientes (escasez de semiconductores y otras disrupciones en las cadenas de suministro, elevada inflación en materiales de fabricación, subida de tipos de interés que afectan la financiación y por lo tanto el consumo, huelgas, etc), CIE continúa aumentando sus resultados gracias a las mejoras de cuota de mercado y ganancias de rentabilidad que se espera se mantengan en los próximos ejercicios.

Una valoración de mercado atractiva (2024e VE/ventas 1x, VE/EBITDA 5,5x, P/E 9,8x) que entendemos no reflejan el valor de una compañía del perfil de crecimiento de CIE y que presenta unos de los mayores niveles de rentabilidad de la industria.

Recomendación Sobreponderar con un precio objetivo de 35,5 eur/acción.