En pocas palabras: "Si esta empresa cumple, les hará ganar mucho, mucho dinero"

La semana pasada publicamos en CB Premium la tesis de inversión de una empresa estadounidense muy pequeña, absolutamente desconocida para la mayoría de la comunidad financiera, pero que creemos que tendrá un desarrollo espectacular en los próximos años. Vamos a darles unos datos:

• La compañía opera en el sector de suministros de productos y componentes electrónicos para industrias como la automotriz, informática, comunicaciones, teléfonos celulares, electrónica de consumo...entre otros.
• Capitaliza unos 16 millones de dólares.
• Sin deuda.
• Caja neta de unos 8 millones de dólares.
• La empresa ha tenido un crecimiento muy importante en los últimos años.
• Este ejercicio las ventas caerán respecto del último año por excesivos inventarios en China.
• Aún así, la compañía seguirá siendo rentable y se espera que gane unos 2 millones de dólares anuales. El año pasado ganó cerca de los 4 millones.
• La directiva de la empresa piensa que volverá el crecimiento en la última parte de este ejercicio.

Veamos a los ratios que cotiza:

• EV/Ingresos 2024: 0,19x. Muy bajos.
• EV/Ebitda 2024: 2,89x. Muy bajos también.
• EV/Flujo de caja libre: 4,16x. Muy infravalorado también.

Otros datos interesantes

• El consejo posee más de la mitad del capital de la compañía.
• En 2017 gastaron la mayor parte de su efectivo para recomprar la mitad de la compañía. Desde entonces, el precio de la acción se ha doblado.
• Buena gestión, y bastante transparente para lo que es la norma en estas pequeñas compañías.

Vamos a publicar las últimas declaraciones en la reunión anual de accionistas de su consejero delegado:

"Me alegra informarles que en agosto hice mi primer viaje a Asia, para visitar tanto a clientes como a proveedores después de cuatro años, debido a la pandemia. Las reuniones fueron positivas con excelentes oportunidades de crecimiento.

A finales de 2022, estos clientes terminaron el año con un importante exceso de inventario, que creemos que les tomará de cuatro a seis trimestres consumir, antes de comenzar a ordenar estos productos nuevamente. Al mismo tiempo, la Compañía ha logrado nuevos negocios con clientes nuevos y existentes y continúa forjando relaciones más sólidas y estrechas con nuestros clientes. Surge es un proveedor importante para muchos clientes y continuamos ampliando nuestro alcance global a través de nuestras operaciones de ventas regionales y nuestros canales de distribución. En Europa, estamos penetrando con éxito en el mercado gracias a nuestra oficina de ventas en Londres. Al mismo tiempo, también estamos aumentando nuestra presencia en Asia, ya que hemos contratado a un gerente de ventas clave en China. Planeamos continuar contratando talentos de ventas adicionales tanto en Europa como en Asia.

La compañía ve que probablemente pasarán otros 5 o 6 trimestres, por lo que pudimos ver en este momento, hasta que los clientes hayan consumido ese exceso de inventario y estén listos para comenzar a ordenar esos mismos productos nuevamente. cautelosamente optimista sobre una mejora gradual a lo largo de 2024 para recuperarse al nivel de ventas anterior al 23 Steven y yo, la dirección ejecutiva de la empresa, somos cautelosamente optimistas de que, sin duda, para finales de 2024, esperamos ver una mejora gradual y que las ventas crecerán porque los clientes comenzarán a comprar productos nuevamente."

En resumen, es una empresa "extraordinariamente barata", absolutamente desconocida por su pequeño tamaño, que cotiza en el mercado OTC de EE.UU., donde se pueden encontrar verdaderas joyas para el futuro. La típica compañía que empezará a ser conocida y saltará a mercados más grandes cuando se haya multiplicado por 10, 20 veces desde los precios actuales.

Pueden ver la tesis completa de la compañía en CB Premium, un servicio especializado en nano y small caps de todo el mundo, con acuerdos con especialistas locales. Los nuevos suscriptores trimestrales, semestrales o anuales tendrán los meses de febrero y marzo gratis. Creemos que este es el plazo mínimo para comprobar si los resultados de nuestro servicio les compensan por el precio que pagan por él.

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