Riwi Corp.: Una nanocap completamente desconocida por el mercado que puede multiplicarse por 10 veces

Hoy les hablaremos de una pequeña empresa canadiense del sector de tecnología de la predicción: Riwi Corp (publicada originalmente en CB Premium en noviembre 2023).

RIWI Corp. opera como una empresa de tecnología de predicción y seguimiento de tendencias en los Estados Unidos, Canadá, Europa e internacionalmente. Su solución de software patentada basada en la nube proporciona una plataforma global de inteligencia digital a los clientes que buscan datos sobre el sentimiento de los ciudadanos en tiempo real.

La empresa ofrece productos de suscripción, como RIWI compass para medir el alcance de los riesgos políticos, macroeconómicos y geopolíticos; Las voces de RIWI de Ucrania monitorean el acceso a información sobre la disponibilidad de alimentos, suministros médicos, electricidad y asistencia financiera; RIWI Alpha, que proporciona datos en tiempo real sobre la demanda de los consumidores y señales de compra de vehículos eléctricos y artículos de lujo; y el flujo de datos económicos de alta frecuencia de RIWI que proporciona datos sobre las intenciones de los consumidores, los empleos y los ingresos personales en tiempo real.

También proporciona soluciones de datos, incluido el reclutamiento de muestras de RIWI, que se especializa en ayudar a los investigadores a llegar de manera rápida y efectiva a audiencias específicas y a encuestados en geografías de difícil acceso; Seguimiento RIWI para encuestas personalizadas y seguimiento, medición y predicción continua de tendencias; Prueba RIWI, una prueba de conceptos, anuncios y mensajes; Audiencia de RIWI para escalar iniciativas o plataformas de participación en línea; Respuesta rápida RIWI, para evaluar situaciones críticas; y RIWI omnibus para obtener respuestas a algunas preguntas utilizando tecnología de intercepción de dominio aleatorio.

La empresa presta servicios al gobierno y al sector público, servicios financieros, atención sanitaria, desarrollo internacional y servicios al consumidor. RIWI Corporation se constituyó en 2009 y tiene su sede en Toronto, Canadá.

La compañía cotiza en el mercado canadiense de pequeñas compañías (TSXV) con el código RIWI. Cerró el viernes a 0,83 dólares canadienses.

Veamos algunos datos de la compañía:

• Capitaliza unos 15 millones de dólares canadienses (11 millones de dólares USA). Vemos que es una nanocap con lo que eso implica. A partir de ahora damos los datos en dólares USA
• Su valor de empresa es de menos de 9 millones de dólares. Sin deuda y con una caja neta de unos 2 millones de dólares.
• Vemos como tras años de beneficios netos, la compañía entró en pérdidas en 2021, 2022 y también en 2023. Sin embargo, en el último trimestre la compañía ha obtenido beneficio neto y ese es precisamente el motivo de por qué creemos que 2024 será un buen año para la empresa y para la cotización:

Creemos que la empresa se encamina a un nuevo ciclo empresarial positivo con continuos incrementos de beneficios trimestre tras trimestre como prevé la misma compañía.

Incremento en la recurrencia de los ingresos, lo que dotará a la empresa de una base sólida de clientes que financiará sus operaciones.

La compañía está haciendo un esfuerzo importante de inversión en su plataforma tecnológica, que amplíe sus productos tal y como se lo están solicitando sus clientes.

Aunque la compañía afirma que el último trimestre de 2023 será desafiante, espera beneficio neto y flujo de efectivo positivo en 2024 y posteriores.

¿Por qué creemos que 2024 puede ser un gran año para la cotización de Riwi?

La respuesta es muy sencilla. El problema con las start ups es demostrar que pueden llegar a ser rentables antes de que se les acabe su disponibilidad financiera. Cremos que Riwi demostrará esto en 2024. Dibujamos un futuro cercano para Riwi de resultados crecientes, beneficios por encima del millón de dólares, frente a un valor de empresa por debajo de 9 millones. Si la compañía consigue demostrar a la comunidad financiera que su suelo de beneficios estaría en ese millón de dólares, suelo desde el que se plantan las bases de un crecimiento sostenido, la cotización debería subir mucho.

Tengan en cuenta lo siguiente: En 2020 la compañía proyectaba unos ingresos para 2024 de unos 30 millones de dólares. La pandemia de 2020 y la reducción posterior del gasto en capital hace muy poco probable que se cumpla esa previsión. Ahora bien, sí creemos que es razonable que se alcance un plazo de 3-5 años.

Si la compañía consigue esos 30 millones de dólares, y alcanza un márgenes de beneficio entre el 26-30 por ciento como proyecta la empresa, estaríamos hablando de un beneficio neto de aquí a 3-5 años de entre 8-9 millones de dólares anuales. Ahora capitaliza 11 millones de dólares con un EV de 8,8 millones.

¿Qué pagaría el mercado por este tipo de empresa? Nos parece razonable entre 15 a 20 veces beneficio anual. Es decir, la empresa en ese escenario podría valer entre 120-180 millones de dólares. Ahora capitaliza 11, por tanto podría multiplicarse por más de 10 veces en esos 3-5 años.

Pero esperen, no enciendan el ordenador aún su ordenador para inundar su broker con órdenes de compra. Estamos hablando de una start up con lo que eso implica. El potencial alcista es enorme, como en todas las start ups exitosas, pero también los riesgos. Es cierto que creemos que lo peor de la compañía ya ha quedado atrás, pero la fiabilidad de las previsiones de la propia compañía no es excesiva.

En resumen: Empresa muy, muy pequeña, pero muy, muy interesante para seguir. Ahora cotiza a 0,83 y se ha multiplicado por cuatro veces desde los mínimos de mediados de año. El potencial alcista si la compañía consigue ser rentable es enorme, pero los riesgos también son grandes.

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