Esta pequeña empresa de software podría subir más del 60% en los próximos 12 meses

Empresa de servicios de software y pagos digitales, ofrece soluciones tecnológicas para el mercado minorista no atendido. La empresa ofrece soluciones integradas para el procesamiento de pagos, la logística y la gestión de back-office.

También ofrece ePort, un dispositivo de pago integrado que se implementa en aplicaciones de mercado no atendido de autoservicio, como máquinas expendedoras, micromercados, entretenimiento, salas de juegos, lavandería comercial, aire acondicionado/vacío, lavado de autos y otros, que facilita los pagos digitales; y servicios de software integrados para dispositivos de pago o seguimiento de activos.

Además, la empresa ofrece el kit sin efectivo G11, un dispositivo de pago digital 4G LTE o aplicaciones de pago y participación del consumidor; el kit con chip G11, un lector digital que acepta métodos de pago EMV de contacto (tarjetas con chip) y EMV sin contacto (toque); la serie Engage que comprende Engage y Engage Combo, que son dispositivos digitales de pantalla táctil que brindan métodos de pago de red, seguridad e interactividad.

A demás, ofrece quioscos de autopago, conceptos de "tienda inteligente" y la plataforma de gestión, que incluye Go Mini, Go MiniX, Go Plus 100, Go Plus 200, Go Plus 300, Go Max, Cooler Café, Smart Market y Go Portal, una sólida plataforma basada en la nube, así como la aplicación móvil Go para consumidores, programas de fidelización, integraciones de tarjetas para campus, gestión de publicidad digital y servicios de almacenamiento de datos.

Veamos el cuadro resumen de sus magnitudes:

Conclusiones del cuadro anterior:

• La compañía a ratios elevados (EV/Ebitda: 12,4x – PER: 25,1x – EV/FCF: 24,7x)...¿están justificados? Contestaremos a esta pregunta más tarde.
• Una compañía sin deuda. Esto es algo fundamental en las empresas que recomendamos.
• Los ratios sobre activos o recursos propios son bajos, algo que consideramos negativo, pero van a tender a subir en los próximos años.
• El precio objetivo consenso se sitúa en 10,70$ vs 6,65$ que cotiza ahora, es decir, tiene un potencial alcista del 60%.

Respecto a las previsiones de resultados:

• Se espera un crecimiento de ingresos en los próximos cinco ejercicios por encima del 10%.
• El crecimiento del Ebitda será sensiblemente mayor con un CAGR en los próximos años por encima del 30%.
• El crecimiento del beneficio neto es aún mayor con un CAGR del 56%
• A la pregunta que nos hacíamos anteriormente si está justificado pagar un PER 25 veces beneficios, la respuesta es sí. Si la compañía consigue tasas de crecimiento por encima del 50% en los próximos años se podría pagar un PER mucho mayor, en teoría, podríamos pagar un PER 50 veces, lo que implica un precio objetivo el doble a lo que cotiza ahora.

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