Este valor está cerca de sufrir un cierre masivo de cortos, y un escape al alza sin precendentes

A raíz de la noticia anterior, existe un valor chino del sector IA que según las estimaciones (no es fácil conseguir estos datos de la bolsa china), tiene un porcentaje entre el 30-40% del capital en posiciones cortas. Esto es una auténtica barbaridad.

La compañía cotizaba en 500 dólares en 2022...ahora a 6,89$ (la primera vez que les hablamos de esta compañía en octubre estaba a 4$). La pérdida de valor de la empresa es catastrófica, y sin embargo, sus últimos resultados han sido excepcionales.

En el último trimestre la compañía consiguió aumentar sus ingresos en más de un 200%, y sus beneficios en más de un 450%. Vamos a darle unos datos:

• La compañía capitaliza unos 80$ millones.
• Escasa deuda.
• Los ingresos esperados para 2024 son de unos 75$ millones, que subirán a 90$ millones en 2025.
• Su beneficio operativo esperado en 2024 será de unos 10$ millones (EV/Ebitda de 4x), y de 16$ millones en 2025.
• Beneficio neto de 4,2$ millones en 2024 (PER 10x), y subirá a 6$ millones esperados en 2025 (PER 7X).
• Todo ello sin contar con un hecho que cambiará el rumbo de la compañía en la próxima década. La empresa anunció hace una semana la preselección para un macrocontrato en Asia por valor de 400 millones de dólares en 10 años, y posibilidad de extensión a cerca de 2.000 millones de dólares. Los principales directivos de la empresa se muestran muy positivos sobre la posibilidad de ganar este contrato. Eso lo cambiaría todo.

¿Cuánto vale la empresa? El precio objetivo consenso se sitúa por encima de los 10$, pero si gana ese contrato, el valor se situará muy por encima de ese nivel. Creemos que si no lo gana también, pero habría que esperar más.

Pero independientemente de que nos guste tanto por técnico como por fundamentales, el fuerte posicionamiento corto en este valor le hace vulnerable a un cierre masivo de posiciones y de subidas en vertical.

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