Aquí es donde invertir 50.000 euros en el nuevo año, según los profesionales

Los estrategas de las principales firmas de Wall Street están divididos sobre dónde irá el mercado en 2024. El objetivo más alto del S&P 500 prevé un aumento del 8,7% desde el cierre del jueves. El objetivo más bajo implica una caída del 12%, según la Encuesta de estrategias de mercado de CNBC Pro.

También existe preocupación sobre si se producirá una recesión. Una encuesta de diciembre de la Asociación Nacional de Economía Empresarial reveló que el 76% de los economistas cree que las posibilidades de una recesión el próximo año son del 50% o menos.

Larry Adam, director de inversiones de Raymond James, también dijo que su escenario base para 2024 es una “recesión leve”. Sin embargo, el ex presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, dijo a CNBC el 26 de diciembre que existe una “buena posibilidad” de que EE.UU. Evite por completo una recesión en 2024, mientras que el Bank of America dijo recientemente que la Reserva Federal podría lograr con éxito un aterrizaje suave.

En este contexto, CNBC Pro preguntó a tres estrategas y administradores de dinero cómo asignarían 50.000 dólares de cara al nuevo año. Esto es lo que dijeron.

Comprar fabricantes de semiconductores y equipos médicos

Steven Wieting cree que a los inversores les esperan un sinfín de oportunidades el próximo año a medida que se ampliará el repunte observado en 2023. En otras palabras, los inversores pueden sentir que perdieron el tren en octubre no tienen motivos para preocuparse.

“Lo que esperamos para el próximo año es que las acciones sean gratificantes. Es mucho más probable que sea una ganancia menor, pero una participación mucho más amplia”, dijo a CNBC el estratega jefe de inversiones de Citi Global Wealth. “Hay muchas más empresas que registrarán ganancias de dos dígitos el próximo año”.

Wieting señaló que si bien las ganancias por acción de los “7 Magníficos” (que incluyen a Nvidia, Meta Plataform y Microsoft — el año pasado se disparó un 44%, el beneficio medio por acción cayó un 6% para las 493 empresas restantes del S&P 500. Pero como muchas empresas muestran signos alcistas que apuntan hacia un contexto macroeconómico más positivo, Wieting espera que los beneficios de estos nombres mejoren en el nuevo año.

Dado que las empresas de gran capitalización cotizan actualmente a precios elevados, Wieting recomienda en términos generales las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización estadounidenses con beneficios crecientes.

Dentro del sector tecnológico, el estratega destacó a los pequeños fabricantes de equipos semiconductores como un “fuerte comercio de recuperación”. Si bien los gobiernos han proporcionado fuertes incentivos para construir nuevas instalaciones de fabricación de chips, Wieting enfatizó que las acciones de los fabricantes de equipos no se han recuperado tanto como las de los diseñadores de chips.

Un fondo con exposición a acciones de semiconductores de pequeña y mediana capitalización es el ETF SPDR S&P Semiconductor (XSD). El fondo subió un 35% el año pasado y tiene un ratio de gastos del 0,35%.

El estratega también cree que los fabricantes de equipos del sector sanitario podrían ver su suerte revertida en 2024.

“Es otra área donde ha habido un desempeño increíblemente limitado, liderado por un par de fabricantes de medicamentos que tratan la diabetes y ayudan a las personas a perder peso, pero literalmente hay un duopolio en esa área”, dijo.

La exposición a este espacio se puede obtener a través del ETF SPDR S&P Health Care Equipment (XHE). El fondo cayó un 6% en 2023 y tiene un ratio de gastos del 0,35%.

Invierte según tus características personales

El director de investigación de FBB Capital Partners, Mike Bailey, ofreció distintos enfoques para diferentes niveles de inversores en función de su patrimonio neto, horizonte temporal y tolerancia al riesgo.

Para los inversores con ahorros y menor apetito por el riesgo (quizás acercándose a la edad de jubilación), Bailey cree que lo más útil es invertir sus 50.000 dólares en una cesta de bonos corporativos. Específicamente, Bailey recomendó el ETF de bonos corporativos de grado de inversión iShares iBoxx $ (LQD)o el ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG). Los dos fondos subieron un 5% y un 2,3%, respectivamente, en 2023.

Para aquellos con un horizonte temporal más largo, que pueden asumir más riesgos y poseer pocos o ningún activo, deberían comprar un fondo que siga el S&P 500, dijo Bailey. Bailey recomienda esta estrategia a largo plazo, independientemente de cualquier posible obstáculo macroeconómico en el corto plazo o de los elevados precios actuales del mercado de valores.

Bailey, que tiene experiencia en investigación de finanzas conductuales, cree que mantener las cosas simples para este tipo de inversores es una decisión inteligente. Al poseer el 100% de acciones estadounidenses de gran capitalización, los compradores obtienen rendimientos más altos que los bonos y, al mismo tiempo, evitan falacias comunes de las finanzas conductuales, como el remordimiento del comprador y las ilusiones de concentración, en las que se obsesionan con una acción específica. También es menos probable que caigan en la trampa de las inversiones de moda.

También dio recomendaciones para un nivel medio de inversores, aquellos con algo de dinero invertido pero que tienen una mayor tolerancia al riesgo y un horizonte temporal más largo.

Para estos inversores, a Bailey le gusta Berkshire Hathaway, calificándolo de posición anticíclica sobre una tonelada de efectivo. Las acciones de Berkshire ganaron casi un 16% en 2023.

También recomendó UnitedHealth , que ha demostrado su capacidad para desempeñarse tanto en mercados alcistas como bajistas, así como Visa, una empresa vinculada a la tecnología con altos márgenes y un buen crecimiento recurrente. Las acciones de la aseguradora de salud disminuyeron levemente el año pasado, mientras que las acciones de pagos digitales subieron un 25%.

A Bailey también le gusta Eli Lilly , la compañía farmacéutica detrás del medicamento GLP-1 Mounjaro. “Hay muchas expectativas de crecimiento incorporadas, pero recién están comenzando, por lo que creo que la acción puede seguir funcionando”, comentó.

Eli Lilly tuvo un gran rendimiento en 2023, con un puntaje del 59%.

Los REIT se dirigirán a un repunte en 2024

El director de inversiones de Cresset Capital Management, Jack Ablin, está de acuerdo con Bailey en que para los inversores sin inversiones previas y con un horizonte temporal de al menos siete años, poseer una amplia cesta de acciones como el S&P 500 es un excelente punto de partida.

“Lo que encontramos es que si se mantiene una amplia canasta de acciones durante siete años o más, la probabilidad de ganar dinero es casi del 90%”, dijo. En esta situación, los inversores no necesitan preocuparse por la asignación de sectores específicos.

Para un inversor con una cartera existente que busque superar al mercado durante los próximos dos años, Ablin recomienda comprar fideicomisos de inversión inmobiliaria con sus 50.000 dólares.

“Están cotizando con descuentos bastante grandes”, señaló, y agregó que los REIT se vieron afectados por el aumento de las tasas en 2022 y esencialmente cotizaron sin cambios en 2023. “Tienen alguna oportunidad de ponerse al día, particularmente en un entorno en el que esperamos cambios a corto plazo”. que las tasas de interés bajan gradualmente”.

Los nombres que Ablin recomienda para el nuevo año incluyen Essex Property Trust (ESS), que se especializa en alquiler de apartamentos multifamiliares y tiene una larga historia de aumentar sus dividendos con el tiempo, dijo. Fideicomiso Federal de Bienes Raíces (FRT), que invierte en centros comerciales de barrio, tiene un historial similar de fuerte crecimiento de dividendos, dijo. Los dos REIT agregaron respectivamente un 17% y un 2% en 2023.

Finalmente, Ablin destacó a T. Rowe Price Group como administrador de dinero se espera que prospere a medida que el mercado se expanda en 2024. Las acciones del administrador de dinero cayeron un 1% el año pasado.

Fuente: Lisa Kailai Han