¿Qué podría mover hoy a los mercados?
Ayer cerramos las bolsas estadounidenses con pérdidas en el Dow del 0,40%, en el S&P 500 del 0,15% y una tímida subida del Nasdaq del 0,03%. Las acciones asiáticas están cayendo en China esta mañana, con las de Australia haciéndolo más de un 1,5%.
El foco de los mercados se centra en los informes de que el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow ha confirmado que Estado Unidos y China han vuelto a sentarse a hablar cobre las cuestiones comerciales. Kudlow indicó anoche a la CNBC que las comunicaciones entre los dos gobiernos están realizándose a todos los niveles. También dijo que los EEUU están conversando con la Unión Europea y con Japón. La bolsa de Shanghai está bajando un 0,73% y la de Hong Kong un 0,56% a pesar de que la producción industrial de China ha subido un 5,9% en octubre, mejorando las previsiones de un crecimiento de un 5,7%. Sin embargo las ventas minoristas subieron un 8,6% anual en octubre y los mercados esperaban un aumento del 9,1%.
El euro y la libra fueron las estrellas de la jornada ayer en el mercado de divisas al aumentar la confianza de los inversores cuando se conoció que se había logrado un principio de acuerdo técnico entre la UE y el Reino Unido para una salida “blanda” en el Brexit. Por este motivo el dólar, que en la jornada anterior había ganado un importante terreno a sus pares, cedió desde sus máximos de 16 meses en el índice dólar en 97,60 a 97,05. El reto ahora para Theresa May es ser capaz de venderle este acuerdo a sus ministros primero y luego al Parlamento, frente a toda la oposición que la está acusando de rendirse a los intereses de la UE. Hoy hay reunión del Consejo de Ministros del Reino Unido a las 15:00 hora de Madrid. Según Michael McCarthy, estratega jefe de CMC Markets, “El sentimiento alcista ha vuelto claramente a la libra, pero necesitamos ver los detalles más finos del borrador y May necesita el soporte de sus ministros. Aunque hay un gran potencial para una mayor apreciación de la libra, sería prudente esperar hasta que emerja un escenario más claro”. El GPBUSD está en 1,2989 aunque su máximo ha sido en 1,3034 antes.
En el caso del euro, la recuperación se ha visto más domada porque aún está detrás de él la cuestión de los presupuestos italianos. El EURUSD está cotizando ahora en 1,1288 después de haber tocado máximo nocturno en 1,1321.
El mercado del petróleo está triste porque sigue desplomándose después de la caída del 7% del lunes, al seguir nutriéndose de oferta y con la demanda algo encogida. El Brent está cotizando en 65,28 dólares el barril y el WTI en 55,50, lo que representa una caída de valor de un 35% desde primeros de octubre, una de las mayores correcciones desde que los precios se vinieron abajo en 2014. Esto hace que la curva forward de los precios se haya dado la vuelta. Los precios al contado en septiembre fueron significativamente mayores que los de entregas a plazo, una estructura que se denomina “backwardation” y que implica un mercado estrecho porque se hace poco atractivo almacenar petróleo. A mediados de noviembre, la curva se había girado hacia “contango” donde los precios para entrega inmediata son más baratos que los de entrega posterior. Esto implica un mercado con sobre oferta y hace atractivo ponerse a aumentar las reservas almacenadas. Y ahora tenemos delante la nueva guerra comercial trasladada al crudo, en la que los miembros de la OPEP y sus asociados buscarían recortar la producción mientras que Trump soporte los precios bajos y está advirtiendo a Arabia Saudita que no restringa la oferta de petróleo.
Las criptomonedas están tranquilas esta mañana, con el Bitcoin subiendo un 0,19% a 6.451 dólares ahora y Bitcoin Cash un 3,25% mientras que Ethereum baja un 0,53% y XRP un 1,11%.
En la agenda del día tendremos el PIB del tercer trimestre de Alemania a las 08:00, esperándose un -0,1% frente al +0,5% del segundo trimestre, lo que lo llevaría en términos anuales al 1,3%. A las 08:45 se publica el IPC final de Francia de octubre, sin previsión de cambios sobre el 0,1% mensual y el 2,5% anual actuales. El IPC en España nos llega a las 09:00, 0,9% previsto en octubre y 2,3% anualizado. Después el conjunto de datos del IPC, precios minoristas, de vivienda y de producción del Reino Unido a las 10:30. Luego a las 11:00, el PIB, producción industrial y nivel de empleo de la UE, un 0,2% y un 1,7% para el PIB en octubre y anualizado, producción industrial del -0.4% el octubre y nivel de empleo del 0,4% en el tercer trimestre, en línea con el anterior.
Desde EEUU, el IPC a las 14:30, siendo el más relevante el que no incluye alimentación y energía, esperándose en el 2,2% como el anterior. Y finalmente, a las 24:00 el discurso del gobernador de la Fed, Powell, en el que podría dejar claro que el programa de la institución no está robotizado y que se adaptan a las circunstancias, en el sentido de que las subidas próximas previstas no están grabadas en piedra, una preocupación reciente en los mercados y en la cabeza dorada del Sr. Trump.
Ramon Morell - Experienciatrading