Un gráfico que sugiere que los bajistas están equivocados

"La liquidación bursátil del mes pasado envalentonó a los bajistas. Pero un vistazo a una línea de tendencia a largo plazo muestra que la caída –que tocó fondo en alrededor del 4,6% para el S&P 500– apenas se registró", afirma Joseph Adinolfi. Añade:

En lugar de retroceder, el promedio móvil de 200 días del S&P 500 solo ha subido aún más hasta territorio récord desde que superó su pico anterior, de abril de 2022, a mediados de febrero. La línea de tendencia a largo plazo alcanzó su último récord el lunes con 4.706 puntos, según Dow Jones Market Data.

Un estratega de mercado, Ryan Detrick de Carson Group, destacó la resistencia del promedio móvil de 200 días en un gráfico compartido en X, durante el fin de semana. Lo describió como una razón convincente para que los inversores ignoren las sombrías advertencias de figuras permanentes como el autor de “Padre rico, padre pobre”, Robert Kiyosaki , y sigan invirtiendo en acciones a largo plazo.

Durante una entrevista telefónica con MarketWatch el lunes, Detrick citó un mantra muy repetido en Wall Street: "La tendencia es tu amiga". De hecho, con el tiempo, las acciones tienden a subir.

"Comparo el promedio móvil de 200 días con un crucero: una vez que se pone en movimiento, es difícil dar la vuelta y, por lo general, esa tendencia continúa por un tiempo", dijo Detrick.

El último máximo histórico del promedio móvil de 200 días del S&P 500 no fue el único acontecimiento técnico alentador del lunes. El índice de referencia de gran capitalización también cerró por encima de su promedio móvil de 50 días por primera vez en más de dos semanas, según Dow Jones Market Data, una señal de que los inversores han dejado atrás el tumulto bursátil de abril.

En conjunto, estos indicadores técnicos reflejan la capacidad de las acciones para seguir subiendo en 2024 a pesar de una serie de obstáculos, desde una inflación persistente hasta expectativas cambiantes sobre el número de recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal previstos para este año y temores sobre el malestar geopolítico en el Medio Oriente. Este.

También son un recordatorio de que el fuerte crecimiento de las ganancias en el primer trimestre, junto con las mejores perspectivas de Wall Street para las ganancias en 2024, probablemente ayudarán a mantener un piso para las acciones, dijo Detrick.

Los datos históricos de rendimiento también respaldan que se mantenga el rumbo, señaló Detrick. En comparación con los 12 mercados alcistas anteriores, el actual es todavía bastante joven: apenas ha alcanzado la marca de los 19 meses, en comparación con una duración promedio de cinco años.

Se dice que las acciones están en un mercado bajista una vez que han caído más del 20% desde un pico reciente.

Sin duda, otros indicadores técnicos sugieren que las acciones podrían seguir cayendo en las próximas semanas, lo que significa que los inversores que buscan un punto de entrada atractivo podrían querer esperar, según Katie Stockton, fundadora y socia gerente de Fairlead Strategies.

“El promedio móvil de 200 días es un indicador rezagado: le dirá cuál ha sido la tendencia predominante a largo plazo. Pero no es el mejor dispositivo para medir el momento del mercado”, dijo Stockton en una entrevista con MarketWatch el lunes.

Una mejor opción, señaló, es el promedio móvil de 20 días, que está más orientado al corto plazo y ha estado cayendo desde el 11 de abril, según muestran los datos de FactSet. También monitorea las lecturas mensuales y semanales del indicador de convergencia-divergencia de media móvil, o MACD.

Las recientes lecturas semanales del MACD sugieren que es probable que las acciones sigan cayendo en el corto plazo, aunque el indicador mensual aún no ha confirmado un cambio de tendencia más duradero.

“Ellos indicarían que tenemos otro tramo más bajo en esta fase correctiva”, dijo Stockton. "Pero debería presentar una oportunidad, en lugar del inicio de un ciclo de mercado bajista".