Esto es lo que tendrán que vigilar hoy los inversores

Hoy será un día más animado, ya que tendremos un par de datos que influirán en el mercado y escucharemos al presidente de la Reserva Federal, Powell, en la sesión estadounidense. En general, los datos probablemente mantendrán las cosas sin cambios en el frente de las expectativas de tasas de interés, pero deberían reafirmar aún más la tendencia desinflacionaria.

09:00 GMT - IPC preliminar de junio de la zona euro

Se espera que el IPC interanual de la eurozona se sitúe en el 2,5% frente al 2,6% anterior, mientras que el IPC básico interanual se sitúa en el 2,8% frente al 2,9% anterior. Este informe no cambiará nada para el BCE, ya que quieren ver los datos durante todo el verano antes de decidir si recortará los tipos en septiembre.

No obstante, una disminución más rápida de la inflación durante el verano o un rápido deterioro de la economía deberían hacer que el mercado incorpore más recortes de tasas para fin de año. En este momento, el mercado estima que habrá 46 puntos básicos de relajación para fin de año, lo que supone un 61% de probabilidad de que no haya cambios en la reunión de julio y un 83% de probabilidad de que haya un recorte en septiembre.

13:30 GMT/09:30 ET - El presidente de la Reserva Federal, Powell

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en el Foro del Banco Central Europeo sobre Banca Central 2024 en Sintra, Portugal. No espero que indique nada y se limite a mantener la postura neutral habitual.

En mi opinión, mucho dependerá de los próximos datos de inflación. Creo que la Fed adoptará una postura más moderada si obtenemos un buen informe de inflación en julio. Luego, si obtenemos más cifras positivas en agosto, Powell probablemente se comprometerá de antemano a recortar los tipos en septiembre en el Simposio de Jackson Hole.

14:00 GMT/10:00 ET - Ofertas de empleo en EE. UU. para mayo

Se espera que las vacantes de empleo en EE. UU. caigan a 7,850 millones frente a los 8,059 millones anteriores. El último informe no cumplió con las expectativas por un amplio margen, ya que las vacantes de empleo cayeron al nivel más bajo desde febrero de 2021 y ahora se acercan al nivel anterior a la pandemia.

Esta es una buena noticia para la Fed, ya que el mercado laboral continúa reequilibrándose a través de una menor disponibilidad de empleos en lugar de más despidos, y las presiones inflacionarias deberían seguir disminuyendo . Por otro lado, el mercado laboral es un punto que hay que vigilar de cerca en esta parte del ciclo.

Oradores del banco central:

• 07:30 GMT - De Guindos del BCE (neutral - votación)
• 08:30 GMT - Elderson (un halcón que vota) del BCE
• 10:30 GMT - Schnabel del BCE (halcón - votante)
• 13:00 GMT/09:00 ET - Lagarde del BCE (neutral - votante)