Esto es lo que esperamos de los mercados y la economía en octubre
Pocos movimientos en los mercados de valores europeos en el primer día del mes de octubre, después de un septiembre al que se le temía mucho en los mercados, pero que finalmente acaba con saldo positivo. ¿Y para octubre...qué podemos esperar para octubre?
Contestemos a la anterior pregunta de la mano de Jean-Paul van Oudheusden, analista de mercados de eToro:
Perspectivas para octubre
Este mes, la atención cambiará el foco de lo macroeconómico a lo microeconómico. El 11 de octubre, JP Morgan dará el pistoletazo de salida a la nueva temporada de resultados, que se prolongará hasta el informe de NVIDIA a mediados de noviembre. Las expectativas de los analistas sobre el crecimiento de los ingresos y los beneficios en el tercer trimestre siguen siendo modestas, pero son significativamente más altas para los periodos siguientes. A medida que pase el tiempo, la atención de los inversores se centrará cada vez más en el resultado de las tensas elecciones presidenciales estadounidenses del 5 de noviembre, así como en la cumbre de alto nivel de los BRICS que se celebrará en Rusia a partir del 22 de octubre.
| Más suben Ibex 35 | |||
|---|---|---|---|
| Solaria Energí... | 11,94€ | 0,47 | 4,10% |
| Cellnex | 36,91€ | 0,48 | 1,32% |
| Laboratorios Ro... | 72,45€ | 0,85 | 1,19% |
| Sacyr | 3,28€ | 0,04 | 1,11% |
| Amadeus-A | 65,60€ | 0,68 | 1,05% |
| Más bajan Ibex 35 | |||
| Banco Sabadell | 1,85€ | -0,06 | -3,20% |
| Bankinter | 7,69€ | -0,24 | -2,98% |
| Caixabank | 5,24€ | -0,12 | -2,27% |
| Unicaja Banco | 1,12€ | -0,03 | -2,18% |
| Banco Santander | 4,51€ | -0,09 | -1,93% |
El mercado laboral estadounidense no debe enfriarse mucho más
Los datos del mercado laboral estadounidense de septiembre, que se publicarán el viernes, son de vital importancia para los inversores. La Reserva Federal ha dejado claro que su prioridad es evitar un mayor enfriamiento del mercado laboral, ya que lograr un aterrizaje suave sigue siendo su principal objetivo.
Cualquier signo de debilidad en el mercado laboral podría aumentar las posibilidades de que la Fed considere un recorte adicional de tipos de 50 puntos básicos en noviembre. Sin embargo, tales señales también podrían desencadenar una mayor volatilidad en los mercados. Se prevé un aumento moderado de 145.000 nuevos puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo se mantendrá en el 4,2%.
Los recortes de los tipos de interés aún no son suficientes para el auge inmobiliario
El sector estadounidense de los constructores de viviendas ha divergido significativamente del S&P 500 desde finales de 2023 (véase el gráfico siguiente), ya que los inversores anticipan el impacto positivo de los próximos recortes de tipos en el mercado inmobiliario. El SPDR S&P Homebuilders ETF ha obtenido más del doble de rentabilidad que el mercado en general desde principios de 2023.
A pesar de este optimismo, aún no se ha materializado una recuperación plena del sector inmobiliario, como sugieren las débiles cifras de permisos de construcción y de viviendas iniciadas. Aunque ha habido algunos meses fuertes, sigue siendo difícil lograr una tendencia alcista sostenida. El tipo fijo de las hipotecas a 30 años ha bajado al 6,1%, lo que hace más asequible la construcción de viviendas, pero para que se produzca un verdadero auge, los tipos tendrían que bajar aún más. La normalización de la política monetaria está en el horizonte.