En este Cierre de Mercado hablemos de BRUJAS
Alzas al cierre de las bolsas europeas, en una sesión plagada de datos macroeconómicos de importancia, sobre todo los datos de inflación y PMIs, y que en términos generales se han situado por encima de las previsiones. Unos datos que hemos analizado convenientemente durante toda la jornada.
En este cierre de mercado vamos a cambiar de tercio y hablar de brujería. En concreto, del vencimiento de los contratos de opciones vinculados a más de 5 billones de dólares en acciones, fondos negociados en bolsa e índices expirarán hoy viernes, cuando el último evento de vencimiento de la “triple hora bruja” colisione con el reequilibrio del S&P 500 y el Nasdaq-100.
Veamos que tiene que decirnos Joseph Adinolfi de MW:
"Hoy el resultado podría ser una sesión de alto octanaje y potencialmente extremadamente volátil en la que decenas de miles de millones de contratos y acciones podrían cambiar de manos, dijeron estrategas de mercado.
Según cifras de Rocky Fishman, fundador de Asym500, las opciones con un valor nominal de 5,3 billones de dólares expirará.
Por un lado, muchos operadores cobrarán apuestas alcistas que están muy arraigadas en dinero, mientras que algunos renuevan sus posiciones, lo que obliga a los creadores de mercado a seguir cubriendo su exposición.
El volumen de operaciones ya ha tenido una tendencia alcista durante toda la semana.
Al mismo tiempo, los administradores de fondos que siguen índices deberán terminar de ajustar sus posiciones antes de que los cambios anunciados en los índices entren en vigor.
El volumen de operaciones ha tenido una tendencia alcista durante toda la semana. En el mercado estadounidense, 17 mil millones de acciones cambiaron de manos el jueves, según Steve Sosnick, estratega jefe de mercado de Interactive Brokers, durante una entrevista telefónica con MarketWatch. Eso es más que los 10.600 millones del martes.
"Espero ver volúmenes enormes mañana en muchos nombres populares", dijo Sosnick ayer.
"Este no solo será el vencimiento de opción más grande del año (como es típico en diciembre), sino que actualmente está configurado para convertirse en el vencimiento de opción SPX más grande en más de una década", dijo Fishman en un informe compartido con MarketWatch. .
Brent Kochuba, fundador de Spotgamma, un proveedor de análisis del mercado de opciones, fue aún más lejos durante una entrevista telefónica con MarketWatch: "Este podría ser el mayor vencimiento de opciones jamás registrado".
A medida que los mercados se han recuperado, los operadores han ido adquiriendo contratos de opciones alcistas a un ritmo récord, según datos de Cboe Global Markets, el mayor operador de bolsas de opciones en EE.UU.
Para las opciones vinculadas al S&P 500, normalmente el producto más popular, 4,8 millones de contratos cambiaron de manos el jueves, según Cboe, un nuevo récord que supera el récord anterior del 14 de noviembre.
Además, el volumen total de operaciones call para todas las opciones sobre acciones estadounidenses superó los 30 millones de contratos el miércoles, según Goldman Sachs Group, lo que lo convierte en uno de los días más ocupados para la negociación de contratos alcistas este año.
Las compras agresivas de opciones de compra durante el último mes han ayudado a impulsar al S&P 500 a apenas por debajo de su cierre récord, dijeron expertos en el mercado de opciones. El S&P 500 SPX ganó un 8,9% en noviembre, su mejor mes de 2023 y el decimoctavo mes con mejor desempeño de los últimos 73 años. Y ha seguido aumentando en diciembre, habiendo aumentado un 3,3% hasta el cierre del jueves, según datos de FactSet.
A principios de esta semana, los estrategas de opciones advirtieron que los mercados podrían tener problemas en 4.600 en el S&P 500. Advirtieron que un “muro de llamadas” de interés abierto en contratos alcistas en torno a ese nivel podría obligar a los creadores de mercado a poner freno al mercado. reunión.
| Más suben Ibex 35 | |||
|---|---|---|---|
| Acciona Energí... | 28,82€ | 0,82 | 2,93% |
| Solaria Energí... | 18,44€ | 0,39 | 2,13% |
| Acerinox | 10,44€ | 0,16 | 1,56% |
| Arcelormittal | 24,96€ | 0,27 | 1,07% |
| Fluidra | 19,37€ | 0,17 | 0,89% |
| Más bajan Ibex 35 | |||
| Banco Sabadell | 1,13€ | -0,03 | -2,21% |
| Caixabank | 3,72€ | -0,06 | -1,69% |
| Bankinter | 5,84€ | -0,06 | -1,08% |
| Naturgy | 27,82€ | -0,26 | -0,93% |
| Aena | 164,10€ | -1,50 | -0,91% |
En cambio, los operadores alcistas superaron el muro de llamadas, empujándolo hacia arriba a 4.700, dijo Kochuba.
El S&P 500 cerró en 4.719,55 el jueves, su cierre más alto desde el 12 de enero de 2022, según datos de FactSet. El índice se encuentra ahora a 1,75 puntos porcentuales de su máximo histórico de cierre de 4.796,56 el 3 de enero de 2022.
El optimismo de los traders ayudó recientemente a impulsar el índice de volatilidad Cboe VIX, también conocido como el “indicador del miedo” de Wall Street, a mínimos de varios años, según datos de FactSet.
Sin duda, no se trata solo de opciones y contratos del S&P 500 vinculados a acciones populares como Tesla Inc. TSLA, +4,91% viendo un volumen explosivo: llamadas vinculadas al ETF iShares Russell 2000 IWM, que sigue al Russell 2000 de pequeña capitalización, alcanzó 1,35 millones de contratos, la tercera cifra más alta de la historia, según Goldman. La actividad en los contratos de opciones vinculados a índices bursátiles de pequeña capitalización ha aumentado desde finales de octubre.
Las fuertes compras de opciones de compra han llevado el sesgo de las opciones de compra del S&P 500 a su nivel más bajo en un año, según datos de Goldman Sachs Group.
Esto muestra que los inversores han estado luchando por comprar contratos alcistas, mientras que en gran medida han evitado los bajistas, a medida que las acciones subían. Los analistas de Goldman describieron el viernes como “el último gran evento de liquidez del año” en una nota a los clientes obtenida por MarketWatch.
Los días de “triple brujería” ocurren una vez por trimestre. Se denominan así porque las opciones vinculadas a acciones individuales, ETF e índices expirarán, junto con los contratos de futuros que siguen índices. Los expertos en el mercado de opciones dicen que normalmente se asocian con más oscilaciones intradía y un mayor volumen de operaciones.
Lo que hace las cosas aún más interesantes es el hecho de que el reequilibrio trimestral del S&P 500 y el Nasdaq-100 entrará en vigor después del cierre de los mercados el viernes.
Normalmente rutinario, el reequilibrio de este trimestre está atrayendo enorme atención luego de un reequilibrio ad hoc extremadamente raro durante el verano para frenar la influencia de las acciones de megacapitalización en el Nasdaq-100.
A principios de este mes, Standard & Poor's anunció sus planes de reequilibrio, que incluían reducir la ponderación de dos acciones de Magnificent Seven, Apple Inc. y Alphabet Inc. Al mismo tiempo, Amazon.com, que también forma parte del Mag 7, verá aumentada su ponderación. Mientras tanto, tres empresas se unirán al índice, incluida Uber Inc., mientras que se marchan acciones de otras tres empresas.
Kochuba cree que el vencimiento del viernes podría eliminar la última barrera que impide que las acciones se disparen a niveles récord antes de fin de año.
"Después de OpEx, los mercados podrán moverse más libremente", dijo Kochuba.
Garrett DeSimone de OptionMetrics advirtió que los inversores no deberían darle demasiada importancia a la actividad del mercado de opciones y otros factores técnicos.
“Al final del día, lo macro triunfará sobre todo”, dijo durante una entrevista con MarketWatch.