El pesimismo de las bolsas está aumentando...pero no lo suficiente como para que hayan tocado fondo.

Pocos movimientos hoy al Cierre de las bolsas europeas, en una jornada en la que los resultados empresariales han sido el principal foco de atención de los inversores. Los mercados de valores se han recuperado bastante bien de las caídas de la semana anterior, lo que hace pensar a muchos inversores que estamos iniciando una nueva onda alcista en tendencia...tengan mucho cuidado, podrían estar muy equivocados. Veamos:

"La fuerte liquidación bursátil de abril ha hecho bajar un par de puntos el sentimiento alcista más extremo de Wall Street. Pero el tono aún no es lo suficientemente malo como para implicar un punto de entrada atractivo para los inversores, según los estrategas del mercado", afirman Isabel Wang de MW. Añade:

El sentimiento alcista en torno al mercado de valores de EE.UU. no cayó de la noche a la mañana; los inversores no se han mostrado tan pesimistas sobre las perspectivas a corto plazo de las acciones en más de cinco meses, según la última encuesta de sentimiento de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII).

El optimismo en el mercado de valores, o las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, disminuyó al 38,3%, el nivel más bajo desde noviembre en la semana hasta el miércoles, según la encuesta. Sin embargo, el indicador todavía estuvo ligeramente por encima de su promedio histórico del 37,5% por vigésimo cuarta semana consecutiva.

Más suben Ibex 35
Fluidra	20,34€	0,39	1,95%
Acerinox	10,05€	0,17	1,72%
Indra-A	18,43€	0,25	1,38%
Arcelormittal	23,77€	0,27	1,15%
Aena	177,70€	1,90	1,08%
Más bajan Ibex 35
Grifols-A	8,46€	-0,20	-2,33%
Cellnex	31,36€	-0,48	-1,51%
Merlin Prop.	10,31€	-0,13	-1,25%
Banco Sabadell	1,51€	-0,01	-0,95%
Endesa	17,11€	-0,13	-0,73%

Mientras tanto, el sentimiento bajista entre los inversores individuales ha ido aumentando, avanzando hasta el 34% durante el mismo período. También superó su promedio histórico del 31% por primera vez en seis meses, según mostró la Encuesta de Sentimiento AAII.

Los inversores tienden a ver la Encuesta de Sentimiento de los Inversores AAII como un indicador contrario, porque cuando casi todos los demás en el mercado de valores son más pesimistas, a menudo indica un buen momento para comprar.

Tom Essaye, fundador de Sevens Report Research, dijo que la caída del sentimiento alcista desde noviembre indica que la liquidación del mercado de valores ha eliminado parte de su sesgo positivo, pero que también implica un retorno a un sentimiento de mercado "normal".

"Aún no se ha creado suficiente negatividad que me haga sentir más seguro de que este retroceso ha terminado", escribió el martes en una nota a un cliente.

"El porcentaje de alcistas en los mínimos de octubre fue sólo del 30% y el número de bajistas fue del 41,6%; buscaríamos movimientos hacia esos niveles para elegir una fuerte señal de 'compra'", dijo Essaye.

Para los asesores financieros, su entusiasmo alcista no ha disminuido en absoluto, afirmó Eassye. El Índice de Sentimiento de Inteligencia de los Inversores mostró un diferencial alcista del 42% la semana pasada, lo que significa que los asesores financieros todavía eran "fuertemente optimistas" en comparación con el promedio histórico del 30% y el 18,4% en octubre, escribió.

"Así que el mensaje es claro: los asesores financieros siguen siendo optimistas y este retroceso no ha alterado el sentimiento como lo ha hecho para los inversores individuales", dijo Essaye.

Las acciones intentan recuperarse

Las acciones y los bonos estadounidenses experimentaron una ola de ventas la semana pasada, con los inversores estancados en modo de aversión al riesgo mientras las preocupaciones sobre la inflación persistente y los comentarios agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal obligaron a algunos a reevaluar cuándo podrá el banco central recortar las tasas de interés este año. . Los comerciantes también intentaron evaluar hasta qué punto el conflicto entre Irán e Israel podría convertirse en un conflicto en toda regla en el Medio Oriente.

Dado que la inflación de precios demostró ser mucho más dura de lo que el mercado predijo en el primer trimestre, las expectativas de que las autoridades aplicarían su primer recorte en junio se desvanecieron rápidamente la semana pasada. Los operadores en el mercado de futuros de fondos federales estimaron una probabilidad de alrededor del 46,5% de que el banco central esperará hasta septiembre para comenzar a bajar las tasas, con la posibilidad implícita de un recorte en julio del 41%, según la herramienta CME FedWatch.

El S&P 500 ha caído un 3,5% en lo que va de abril, camino de su mayor caída mensual desde septiembre. El Nasdaq Composite COMP perdió un 4,2% y el Dow Jones Industrial Average DJIA cayó un 3,3% este mes, según datos de FactSet.

"Ninguno de estos indicadores de sentimiento está cerca de niveles que implicarían que se está cerca de tocar fondo, o que estamos ante una oportunidad de compra extremadamente atractiva", escribió Essaye. Cree que el mercado podría caer fácilmente “varios puntos porcentuales más” antes de alcanzar niveles de sentimiento que implican que las acciones están cerca de tocar fondo.

"El sentimiento alcista ha estado disminuyendo en las últimas semanas, pero los inversores todavía se inclinan al alza debido al entorno económico favorable", dijo Anthony Saglimbene, estratega jefe de mercado de Ameriprise Financial.

Sin duda, las acciones han estado intentando recuperarse esta semana, y el Nasdaq Composite registró el martes su mejor día en casi dos semanas mientras los inversores se preparan para una avalancha de ganancias de las grandes empresas tecnológicas que ayudarán a evaluar la salud de las empresas estadounidenses y la economía estadounidense.

"Los inversores todavía anticipan que las tasas [de interés] bajarán y que las ganancias corporativas aumentarán a lo largo del año, por lo que el sentimiento alcista está justificado", dijo Saglimbene a MarketWatch por teléfono el martes.

Sin embargo, dijo que la "espuma" que salió del mercado la semana pasada era una señal de un mercado de valores "saludable", pero también que podría ser el comienzo de una corrección del mercado a corto plazo.

Los inversores están centrados esta semana en los resultados trimestrales de las empresas y sus previsiones para el segundo trimestre. Saglimbene dijo que los resultados impulsarán más compras en caída o se convertirán en el próximo paso de la caída de las acciones.