¿Cuánto tiempo se necesitará para recuperar nuestro dinero en este mercado bajista?

Supongamos que ya estamos en una tendencia bajista. Teóricamente esto se produce cuando los descensos desde el máximo previo es superior al 20%, y esto ya se ha producido. Bien, pues si estamos en un mercado bajista, ¿cuánto tiempo tendremos que esperar para recuperar lo invertido después de estas caídas y las que vendrán? Veamos:

Según el estudio realizado por Ben Carlson respecto al mercado de valores de EE.UU., ha habido 24 mercados bajistas desde 1928, uno cada 3-4 años. La caída promedio ha sido del 33%, lo que duró apenas un año desde el pico hasta el mínimo.

Obviamente, el mercado bajista que está experimentando nunca será promedio, pero la iteración actual ni siquiera está en la mitad superior de los peores mercados bajistas de la historia. Ha habido 14 reducciones mayores a lo largo de la historia.

Nadie quiere escuchar esto ahora porque estamos viviendo en tiempos de miedo, pero las cosas mejorarán finalmente. Es probable que empeoren antes de mejorar, potencialmente mucho peor, pero tengo fe en nuestro espíritu humano para seguir avanzando.

La pregunta no es solo cómo de malo puede ser, sino cuánto tiempo tardaremos en recuperar nuestro dinero. Así es como se ven las cosas históricamente en términos de borrar completamente las caídas del mercado bajista:

La Gran Depresión es obviamente el peor episodio en términos de cuánto tiempo tardó en recuperar las pérdidas. El punto de equilibrio más largo en la era moderna (tiempo posterior a la Segunda Guerra Mundial) fue después del accidente de las puntocom, que tardó cuatro años en total. Sorprendentemente, la recuperación después de la Gran Recesión tomó solo 3.1 años.

El punto de equilibrio promedio desde 1928 fue de 26 meses o poco más de 2 años. En la era moderna, el promedio era de apenas 17 meses o alrededor de un año y medio para volver a igualar. La mitad de todos los mercados bajistas han visto brechas que duran menos de un año, mientras que un tercio ha tardado 2 años o más.

Esto en el caso de la bolsa estadounidense. En el caso de la bolsa europea la cosa es bien diferente. Tengan en cuenta que el máximo del Ibex 35 se produjo el 8 de noviembre de 2007 en los 15.945 puntos. Ahora, casi 13 años después, estamos cotizando por debajo de los 7.000 puntos. Aún quedarán muchos años hasta alcanzar los 16.000 puntos. De hecho, cotizamos sensiblemente por debajo de los precios alcanzados en el pico de la burbuja tecnológica.