Análisis de eToro del sector bancario: "Surge el interrogante sobre su capacidad para mantener el ritmo de crecimiento"

Teniendo en cuenta el contexto de bajada de tipos, “surge una interrogante sobre la capacidad de los bancos para mantener el ritmo actual de crecimiento en ingresos y beneficios”.

“Este escenario de tipos bajos podría reducir los márgenes de interés, especialmente en productos de crédito al consumo y pymes, que han sido fuentes importantes de ingresos en los últimos trimestres. La cuestión se centra en si los bancos podrán compensar esta presión mediante la diversificación en nuevas áreas de negocio o a través de una optimización de costos sostenida”, explica.

Una vez presentados los resultados de los principales bancos en el tercer trimestre de 2024, podemos concluir que de media, han mostrado un rendimiento sólido, reflejando un promedio de crecimiento en beneficios netos de aproximadamente un 19,4% interanual, impulsado en gran medida por la expansión de ingresos recurrentes y una sólida gestión de capital.

Los bancos han logrado aumentos notables en los márgenes de intereses, con una media de incremento del 9,2%, así como en las comisiones, con una media de alza del 11,3% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esta tendencia se ha apoyado en el crecimiento de créditos en regiones clave y en la diversificación de fuentes de ingresos, que han logrado equilibrar el efecto de los gastos operativos, los cuales han crecido a un ritmo controlado del 8% en promedio.

Así mismo, los bancos han mostrado incrementos significativos en sus beneficios netos en un rango del 14% al 28%, apoyados por el dinamismo de los ingresos en los mercados clave y el impulso en el margen de intereses y comisiones, que ha contribuido al crecimiento general.

Las ratios de capital CET1 se han mantenido estables, en torno al 12% en promedio, lo cual proporciona una base sólida ante posibles desafíos regulatorios y del mercado. La eficiencia operativa se destaca en el sector, con ratios de eficiencia entre el 38% y el 42%, lo que muestra un control exitoso de gastos.

Con respecto al control del riesgo crediticio y la morosidad, aunque el entorno económico ha sido desafiante, los bancos han gestionado de manera efectiva la morosidad y el coste de riesgo, manteniendo estos índices en niveles históricos bajos. En promedio, el coste de riesgo ha sido de 1,2%, mientras que la tasa de morosidad se ha mantenido cercana al 3%, mostrando la estabilidad en la calidad crediticia del sector.

¿Qué esperar ahora?

Dado el posible contexto de reducción de tipos de interés en Europa, surge una interrogante sobre la capacidad de los bancos para mantener el ritmo actual de crecimiento en ingresos y beneficios. Este escenario de tipos bajos podría reducir los márgenes de interés, especialmente en productos de crédito al consumo y pymes, que han sido fuentes importantes de ingresos en los últimos trimestres. La cuestión se centra en si los bancos podrán compensar esta presión mediante la diversificación en nuevas áreas de negocio o a través de una optimización de costos sostenida.