5 cosas que debes saber antes de que abra Wall Street el lunes
10 años al 4%
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia ha vuelto al 4%, un nivel no visto desde agosto, después de que un informe de empleo espectacular publicado el viernes obligara a los operadores a reevaluar las perspectivas de la política monetaria.
El informe, que muestra el crecimiento laboral más rápido en seis meses, ha obligado a los operadores de bonos a considerar una vez más un escenario de "sin aterrizaje" , una situación en la que la economía estadounidense sigue creciendo, la inflación se reactiva y la Reserva Federal tiene poco margen para recortar las tasas de interés, una narrativa que fue ampliamente descartada en los últimos meses.
Las acciones caen
El lunes, los mercados bursátiles estaban menos seguros , ya que el optimismo sobre la economía estadounidense se vio atenuado por las tensiones en Oriente Medio. Los futuros estadounidenses perdieron terreno durante la mañana europea: los contratos del S&P 500 cayeron un 0,6% y los del Nasdaq 100 un 0,8%. El petróleo, otro barómetro clave del riesgo geopolítico, pasó de pérdidas a ganancias.
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Optimismo estadounidense
Sin embargo, a largo plazo, el mercado podría estar buscando más ganancias. Esa es ciertamente la opinión de dos de los principales estrategas de Wall Street , Michael Wilson de Morgan Stanley y David Kostin de Goldman Sachs, quienes se han vuelto más optimistas sobre las acciones estadounidenses ante las señales de un mercado laboral sólido, resiliencia económica y tasas de interés más bajas. Kostin mejoró su objetivo de 12 meses para el índice de referencia a 6.300 puntos desde 6.000, lo que implica ganancias de alrededor del 10% desde los niveles actuales.
Preguntas sobre China
Goldman también ha mejorado su pronóstico para las acciones chinas , diciendo que los indicadores que siguen las acciones del país podrían subir otro 15%-20% si las autoridades cumplen con las medidas políticas, escribieron estrategas como Tim Moe en una nota fechada el 5 de octubre. Si bien Goldman no es el único que ve más ganancias, el rally que bate récords mundiales no convence a otros, con Invesco y Nomura entre los que ven el reciente repunte con escepticismo . El índice CSI 300 ha subido un 27% desde un mínimo alcanzado en septiembre y los operadores estarán atentos para ver si amplía las ganancias cuando los mercados onshore vuelvan a abrir el martes después de un feriado.
Reversión del yen
Mientras tanto, los datos muestran que los fondos de cobertura se volvieron optimistas respecto del yen justo antes de que los comentarios moderados del nuevo primer ministro de Japón y el sólido informe de empleo de Estados Unidos contribuyeran a desencadenar la peor semana para la moneda japonesa desde 2009. El yen se desplomó un 4,4% frente al dólar la semana pasada, ya que la sorpresa del empleo y el comentario de Shigeru Ishiba impulsaron un replanteamiento de la trayectoria de la moneda. Los inversores, incluidos algunos fondos de cobertura, han comenzado a recargar las apuestas cortas en yenes en operaciones de carry trade arriesgadas, lo que refleja el sentimiento bajista sobre la moneda.